民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(z敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步hōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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