5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产递(dì)交(jiāo)了截(jié)至2023年3月31日的第(dì)一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿(yì)元人民币的(de)对冲基金机构，亦(yì)是(shì)内地少(shǎo)有(yǒu)的(de)进行大手笔持有美股的(de)买方机构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私(sī)募景林资产(chǎn)持仓(cāng)曝(pù)光

　　报告期内，景林资(zī)产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于2022年四(sì)季(jì)度的16.29亿美(měi)元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在美股市(shì)场持有34家上市公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓标的在(zài)总(zǒng)市(shì)值中(zhōng)的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺(yì)、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资(zī)产一季(jì)度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技(jì)、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼(pīn)多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号(hào)重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季(jì)度对(duì)比，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度(dù)持仓数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景林连(lián)续三个季度(dù)增(zēng)持(chí)拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季(jì)度(dù)增持123.39万股，四季度(dù)则(zé)增持(chí)233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次猛(měng)。拼(pīn)多多也不负众望(wàng)，从股价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多(duō)的上(shàng)涨(zhǎng)势(shì)头在今年2月(yuè)初便戛然(rán)而止了，景林资(zī)产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策略奏效(xiào)后，或(huò)许在(zài)股价“掉头”之际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建仓的英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日(rì)，今(jīn)年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱(chàng)反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作(zuò)中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据(jù)显示，截至今年一(yī)季度末，景(jǐng)林资产持(chí)有新东方(fāng)430万股，环比(bǐ)去(qù)年底加仓368.8万股，期(qī)末持(chí)股市(shì)值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃成为景林资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同(tóng)时(shí)，景林资(zī)产一季度(dù)还建仓了好未来，期(qī)末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，上(shàng)述两只教育个股股价均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业(yè)来看(kàn)，不同(tóng)年龄(líng)层(céng)的(de)用户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对考试(shì)，还包括开拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知(zhī)识、潜力挖掘、提(tí)升(shēng)综合能力等。双减政策推行之后，目前行业政策环境(jìng)趋(qū)于(yú)稳定(dìng)，但过程中很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭借(jiè)多年积(jī)累的口碑(bēi)和公(gōng)信力，品(pǐn)牌(pái)的护城河(hé)依(yī)然很深。个别头(tóu)部企业在(zài)K9学科之外的(de)教(jiào)育领域业务基础扎实(shí)，原有(yǒu)的留学等业务(wù)恢复增长，同时素质教(jiào)育(yù)、直(zhí)播电商(shāng)业务等(děng)新(xīn)业(yè)务成为(wèi)新的增(zēng)长(zhǎng)驱(qū)动力(lì)。且公(gōng)司(sī)的利润和现金流稳中转好(hǎo)，同时账上(shàng)资金充足，当时(shí)的估值下有足够的(de)安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财(cái)报中，我(wǒ)们看到了(le)相关的积极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是(shì)标的选择似(shì)乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员(yuán)会公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产(chǎn)持有新东方24.4万股，相比于去年(nián)底减仓超(chāo)10万(wàn)股，减仓(cāng)比(bǐ)例接近三成(chéng)。而(ér)一季度高毅(yì)资产大举买入近156万股好未来，相比于去年底增(zēng)持(chí)幅(fú)度达112％。

　　3玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次>

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五一节过(guò)后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的(de)重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可(kě)好(hǎo)景不(bù)长，本周中特估仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随后便(biàn)开始持续(xù)下(xià)跌，传媒、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信息罗列(liè)，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超万(wàn)亿元阶(jiē)段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市(shì)场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便陡然(rán)跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交额连(lián)续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入缩量震(zhèn)荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对(duì)市场的急(jí)剧降温，市场观点(d玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次iǎn)认为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发布的(de)金融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿(yì)元。居民贷(dài)款(kuǎn)回落(luò)再度成为信贷回(huí)落的主要原(yuán)因。而企业中(zhōng)长期贷款(kuǎn)继续保持(chí)同比多增，4月同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社(shè)融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿(yì)，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称(chēng)，4月(yuè)下旬(xún)票据利率先下后上，并不意味(wèi)着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因(yīn)为今年(nián)国股行NIM和(hé)营收压力很大，一(yī)直在压降票据等低(dī)效资产，对分行收(shōu)票额度控(kòng)制很(hěn)严。4月前两旬已(yǐ)经收了很多(duō)票(piào)，后面改用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票据(jù)已经(jīng)快(kuài)要接近零利率了，信贷(dài)再(zài)度出现深度(dù)负增长，这是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生的(de)后(hòu)果，5月份的贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在(zài)这种背(bèi)景(jǐng)之(zhī)下，市场(chǎng)要想好起来，必(bì)然要让大(dà)家看(kàn)到宽信用的信(xìn)号出(chū)现(xiàn)，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背(bèi)景不改，而两(liǎng)大主线人(rén)工智能和中特估，今年已(yǐ)然累计不小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在未有(yǒu)增量资金进场的情况之下，再想继(jì)续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投(tóu)机之风大盛，认为当下市场交易(yì)机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但(dàn)总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场(chǎng)看着红红(hóng)火火，但很多投资(zī)者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难(nán)言(yán)，市场上(shàng)大热(rè)的人工智能(néng)，游资(zī)炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不(bù)符(fú)合(hé)他们(men)的机构审美。直白(bái)点(diǎn)说，市场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言(yán).......