看看周末有哪些重要消息(xī)！

　　PMI拉响通胀(zhàng)升温(wēn)警报

　　标普全球周五公布的4月美国制造(zào)业Markit PMI意外(wài)重(zhòng)回荣枯分水岭50上方，和服务业PMI均不降反升，分别创半年和(hé)一年来新高，综合PMI超预(yù)期强劲，创去年(nián)5月以来新高。其中(zhōng)的分项指(zhǐ)数(shù)释放(fàng)价格压力再度升温的警报信号：4月购进价(jià)格创去(qù)年11月以来新高，出厂(chǎng)价格创去年9月以来(lái)新高。

　　标(biāo)普全球的(de)经济学家在点评(píng)PMI时警告，CPI可能上升，或者至少一(yī)定程度(dù)居高不(bù)下(xià)。PMI数(shù)据(jù)重燃价格(gé)压力(lì)的通胀担忧，数据公布后，美股(gǔ)承压(yā)下行，主要美股指盘中集体下跌；美(měi)国国债价格跳(tiào)水、收益率盘中拉(lā)升(shēng)，对利(lì)率更敏感的(de)2年期美债收益率一度(dù)较日内(nèi)低位回升10个基点；PMI公布前曾逼近周四(sì)所创一年来低谷的美元指数迅速抹(mǒ)平日内跌幅转涨(zhǎng)，刷(shuā)新日高。

　　在(zài)美联储官员最近一再(zài)表(biǎo)态支持(chí)继续加息后(hòu)，黄金大幅(fú)回落，本月内(nèi)首次收盘(pán)失守2000美元/盎司心理关口，连(lián)续第(dì)二周因周五回(huí)落而全(quán)周(zhōu)累计由(yóu)涨转(zhuǎn)跌；工业金属总(zǒng广东高考总分是多少分,各科多少分，广东省高考总分多少分？)体继续(xù)下挫，在中国公布3月精炼铜产(chǎn)量同比增长9％、增至创纪录(lù)高位后，市场开(kāi)始担心中国的进口铜需求(qiú)，加之全周经济增(zēng)长前景的担忧(yōu)，伦(lún)铜连跌(diē)3日(rì)，同样3连(lián)阴的(de)伦锌跌至(zhì)5个(gè)月低谷，伦锡虽然继续回(huí)落(luò)，但凭借周一大涨，全(quán)周仍累涨。原油周五反弹，但经济前景的担忧压顶(dǐng)，未能延续一个月来累计(jì)涨势，汽油(yóu)全周跌幅(fú)更(gèng)大，其受到美国能源部(bù)公布上周库存不降反增(zēng)打击。

　　通(tōng)胀(zhàng)严重！阿根廷中央银行加息300基点(diǎn)

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行宣布将基准利(lì)率由(yóu)78％上(shàng)调至81％，加息幅度达(dá)300个基(jī)点，高(gāo)于此前市场预期的200个基点(diǎn)。

　　这是阿根廷(tíng)央(yāng)行今(jīn)年第二次(cì)大幅加息，今年3月，该行(xíng)也同(tóng)样(yàng)加息了300个(gè)基点(diǎn)，将(jiāng)基(jī)准(zhǔn)利率从75％上调至78％。而在(zài)去年，这家央行也已经(jīng)经历(lì)了多次加息，总(zǒng)幅度达到了3700个基(jī)点。

　　阿根廷(tíng)央行在周四的(de)声明(míng)中表示，此次加息(xī)主(zhǔ)要(yào)是由于3月该国通胀(zhàng)加剧，央行未来将(jiāng)继续(xù)监测物价水平、外汇市(shì)场和货币总量变化，以对利率(lǜ)政策做(zuò)出进(jìn)一(yī)步(bù)调整。

　　上周公(gōng)布的数据显(xiǎn)示，阿(ā)根廷3月(yuè)环比通胀率为(wèi)7.7％，是近20年来的最(zuì)高环比增速；同比通(tōng)胀率达104.3％。根据通胀报(bào)告，在各类商品和服务中，餐厅酒店消(xiāo)费、服装鞋(xié)履和烟酒等同比价格(gé)变化(huà)最大，涨幅均超(chāo)过100％；通信、教育和(hé)交通运输(shū)等方面价格波动相对(duì)较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷(tíng)总统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严重主要(yào)原因包括国际(jì)大宗商品价格受俄乌冲突影响上涨以及(jí)今年初(chū)阿(ā)根(gēn)廷发生严重(zhòng)旱灾等。另(lìng)一(yī)项(xiàng)市(shì)场预期(qī)调查(chá)报告还(hái)显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根(gēn)大通认为这一数字可(kě)能(néng)会(huì)达(dá)到130％。

　　美国多地(dì)遭恶劣(liè)天气袭(xí)击，超1500万人面临严重雷暴风险

　　当地时(shí)间(jiān)4月21日，美国得克萨斯州在内的多(duō)个地区持续(xù)遭(zāo)到恶劣天气袭击(jī)，超过1500万人(rén)面临(lín)严重雷暴的风险。风暴预测中心(xīn)表示，强雷暴会产生(shēng)冰雹(báo)、狂风和龙卷风等天气(qì)状(zhuàng)况(kuàng)，得州沿海(hǎi)地区到密西西(xī)比河谷地区，以(yǐ)及(jí)俄亥(hài)俄河上游到五大湖地区将受(shòu)到影(yǐng)响(xiǎng)，部分(fēn)地区的洪水威(wēi)胁增(zēng)加。得州圣安东尼奥(ào)国际机(jī)场和奥斯(sī)汀-伯(bó)格斯特罗姆国际机场20日晚上因天气(qì)状况而临时停飞。此外，俄克拉何马(mǎ)州19日遭受龙卷风侵袭，共造成3人死(sǐ)亡。俄(é)克拉(lā)荷马州(zhōu)州长凯文·斯蒂(dì)特宣布该州部分地区进入紧急状(zhuàng)态(tài)。

　　他宣布：竞选美国(guó)总统

　　4月21日，中新网援引(yǐn)美联社报道(dào)，当地时间20日(rì)，美国保(bǎo)守派(pài)电(diàn)台(tái)主持人(rén)拉里·埃尔德(dé)（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总统竞(jìng)选。

　　据美国有(yǒu)线电视新闻网（CNN）报道，在过去的几(jǐ)十年里，埃尔德一直在(zài)媒体行业工作(zuò)，1993年(nián)，他开始主持自己(jǐ)的广播节目“拉(lā)里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节(jié)目在保守派中拥有了一批追(zhuī)随者(zhě)。

　　低库存支撑棕(zōng)榈油近月价格

　　昨日，油脂期货(huò)继续下挫，棕榈油(yóu)主力跌幅达(dá)4.9％，收于(yú)7080元/吨(dūn)；菜油主力收盘于8357元/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆油(yóu)主力收(shōu)盘于7550元/吨，跌(diē)幅(fú)达5.8％，跌破前(qián)低7558元/吨，创(chuàng)下逾两(liǎng)年(nián)新低。

　　申银万国期货油脂分(fēn)析师聂波(bō)表(biǎo)示，一方面，原油下跌较多，市场重回原油需求逻(luó)辑，美(měi)国经济(jì)数据较(jiào)差(chà)，市(shì)场(chǎng)预期经济(jì)衰退，另外5月(yuè)可能再度加息。另一方面(miàn)，国内经(jīng)济处于(yú)弱复(fù)苏状态，油脂实(shí)际消(xiāo)费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印(yìn)尼棕(zōng)榈油产量(liàng)环比减少0.26％，减幅低(dī)于历史均值7.7％，2月印尼降雨偏(piān)少，产量恢复潜(qián)力高(gāo)。2月出(chū)口环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月份国际(jì)豆棕FOB价差还在200美元/吨以上，促进(jìn)棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)出口，但(dàn)是由(yóu)于2月工作(zuò)日少，假期多(duō)，最终数量出(chū)现(xiàn)下滑。2月印尼(ní)棕榈油表(biǎo)观消(xiāo)费略增至181万吨。其中(zhōng)，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万(wàn)吨，食(shí)用和化工消费增加2万吨(dūn)至99万吨。年初以来，印尼生物柴油生产需要补(bǔ)贴，1—2月月均(jūn)产量(liàng)低于110万千升（2023年目标(biāo)1315万(wàn)千升），生柴端的需(xū)求驱动暂时略(lüè)弱。2月底印尼棕榈油库存(cún)下滑(huá)至264万吨，库存偏低(dī)。马来西亚3月底(dǐ)棕榈油库存同样(yàng)偏低，导(dǎo)致(zhì)近月产地报价相对内盘偏强(qiáng)，近月进口倒挂较多，远月倒(dào)挂少，4月(yuè)到港(gǎng)预(yù)估17万吨，数量少，国内持续去库存，棕榈(lǘ)油5—9月(yuè)差走扩至500元(yuán)/吨以上(shàng)，而豆油套利盘压力更大，豆棕2309价(jià)差也达到600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前(qián)20日马印两国旱季(jì)明显，4月下(xià)旬印尼部分地区降(jiàng)雨(yǔ)略偏多，总体(tǐ)利于(yú)产量恢复，近期棕榈果价格下跌也侧面验证(zhèng)，7月、8月厄尔(ěr)尼诺(nuò)的(de)出现助(zhù)于(yú)提高产量，国(guó)际豆棕价(jià)差跌入负值，印(yìn)度(dù)还有毛豆油和毛(máo)葵油各200万(wàn)吨的免税额度，斋月(yuè)后通常是需求淡(dàn)季，最近(jìn)印度(dù)也取消了棕榈油订单。因此，短期棕榈油低库存支(zhī)撑(chēng)价格，但中长期产(chǎn)地累库可能性(xìng)较(jiào)大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料(liào)分析(xī)师陈界(jiè)正告(gào)诉期(qī)货日报记(jì)者，虽然近端因为斋月(yuè)的原(yuán)因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据(jù)的超预期去库继续(xù)支撑近月(yuè)价格，但(dàn)是2月印尼(ní)产量位于(yú)历史同期最(zuì)高位，且未来产区产量季节性(xìng)恢复，国内、印(yìn)度高(gāo)库存，欧盟进口受到菜油供应(yīng)压力的(de)抑制，远端的产区产量恢复以及出口走(zǒu)弱较为明显，预(yù)计4—6月份将不断累库(kù)。且豆棕FOB价(jià)差已经转负，POGO价(jià)差走高至(zhì)200美(měi)元以上，巴(bā)西大豆(dòu)的集中出口，使得国际豆油(yóu)的供应愈发(fā)充足，国(guó)内消费(fèi)以及印度(dù)消费暂无明显增量，因此，当前棕榈油远端继(jì)续维持逢高空配思路。

　　国内方面，陈界正分(fēn)析称，当前国(guó)内库存较高(gāo)，产区库存较低，国内棕(zōng)榈(lǘ)油盘面偏弱，因此(cǐ)马(mǎ)盘涨幅明显大(dà)于国内，远月进口利润倒挂维持在-300附近。但是(shì)4月18日给出(chū)了进口(kǒu)利(lì)润，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全国共进口(kǒu)24度(dù)39万吨。近期消费疲软，去库不(bù)及预期，终端(duān)消费(fèi)仅(jǐn)为弱复苏(sū)，虽然短期(qī)将会逐步去库，但未(wèi)来产区压力逐步体现(xiàn)，预计进口(kǒu)利润将会(huì)逐步修复(fù)，国内(nèi)也将会不断买(mǎi)船，基差因此滞涨回调。

　　“此外(wài)，现(xiàn)货市场人气一(yī)般，成交(jiāo)不(bù)多，但是(shì)到船迟(chí)滞，令港口去库存(cún)加快，基差暂稳。由于4—5月份买船(chuán)到港较少，上周(zhōu)港口库存继续小幅去(qù)库，现(xiàn)为81.3万吨左右(yòu)，下周预计继续(xù)去库。后续需继(jì)续关注实际消费以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍(réng)然缺乏(fá)上涨驱动(dòng)

　　本(běn)周，欧(ōu)洲菜油价格再(zài)度(dù)开启(qǐ)反(fǎn)弹(dàn)，多(duō)个国家禁止乌(wū)克兰(lán)出口粮(liáng)食，价(jià)格冲击减弱(ruò)，进(jìn)口加拿大菜籽(zǐ)榨利同样亏损，菜豆油2309价(jià)差扩(kuò)大(dà)至800元/吨左右(yòu)，华东地区三级菜(cài)油和一(yī)级大豆油现货(huò)价差也扩(kuò)大至240元/吨左右，但(dàn)是(shì)自从菜豆(dòu)油(yóu)现货价差由(yóu)负转正后，菜(cài)油成交再度冷(lěng)清。

　　国泰君安期货(huò)农产品分析师傅(fù)博表示，目前来看(kàn)，菜油仍然缺乏上涨的驱动。随着菜油现货(huò)价(jià)格跌至比豆油(yóu)便宜(yí)，以及目前(qián)菜(cài)油的累库程(chéng)度还(hái)算正常，菜油的利空阶段性算是交易充分了(le)。但是，菜油的(de)基本面(miàn)并(bìng)未转好(hǎo)。

　　“多(duō)个(gè)国家生物柴油政策执(zhí)行不(bù)及(jí)预期(qī)，对于植物油消(xiāo)费增速不(bù)会像之(zhī)前那么高。欧(ōu)洲菜(cài)籽将于(yú)6月开(kāi)始(shǐ)收割，7月出口开(kāi)始增多(duō)，增产背景(jǐng)下可能再(zài)度对价格产生(shēng)冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈界(jiè)正分析称，从(cóng)国内的情况(kuàng)来看，菜油从2月中(zhōng)旬到(dào)现(xiàn)在已经拍储(chǔ)了3.8万吨。受到(dào)菜籽集中到港(gǎng)的影响，上周压榨量为10万吨，预计后续继续维持高位运行。因为进(jìn)口菜油到港，以及压榨(zhà)厂开机，预(yù)计后续(xù)库存将开(kāi)始不断累积， 4—5 月每月菜籽到(dào)港约65万吨以上，未来整(zhěng)体的菜籽供应仍(réng)偏宽松。菜油(yóu)港口(kǒu)库存上周继续大幅累积，现为33.4万吨，预(yù)计下(xià)周将会继续累库。

　　“从现(xiàn)在的采购情况来(lái)看(kàn)，7—9月每(měi)个月的菜(cài)籽进口量(liàng)要比(bǐ)3—6月少，但是(shì)每个(gè)月(yuè)维持在(zài)24万(wàn)吨以(yǐ)上的水平，而且菜油进口量(liàng)预计会维持高位，特别是6—7月份的菜油进口量预计(jì)偏大。此外，澳洲菜籽的进口仍(réng)然是个未知数，总体(tǐ)来看，菜油的供应并没有大幅收缩的预(yù)期。同时(shí)，菜油的需求(qiú)还受到棉油、玉米(mǐ)油(yóu)等其他小油种的(de)影响，菜油价格需要保持竞争力，要维持和(hé)豆油(yóu)的低价差来刺激(jī)需求。”傅博说(shuō)。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认为(wèi)，前期(qī)菜油的进口盘面利润打(dǎ)开，未来菜(cài)油将(jiāng)不(bù)断到港。欧(ōu)洲受到菜(cài)油供应压力的影响，现货价格(gé)广东高考总分是多少分,各科多少分，广东省高考总分多少分？维持弱势，进(jìn)口(kǒu)端带动国内盘面偏弱。全球菜籽(zǐ)供应恢复格局较为明确，后期(qī)国(guó)内(nèi)的供应也会愈发宽松。近端菜油继续维持逢(féng)高抛空的思路。后续(xù)需要重点关(guān)注加拿大新一季菜籽播(bō)种生长(zhǎng)情况(kuàng)。

　　傅博提示，一方面，要关注国际市场的菜籽(zǐ)和(hé)菜油供(gōng)应情况，关注是否会有(yǒu)新增供应或(huò)者上游成本端的变化因素的影(yǐng)响；另(lìng)一方面，要关注国内菜油的累库情况和国(guó)内豆油的价格，预计接下来(lái)一(yī)段时间(jiān)，国内菜油价格会跟随豆油价格波(bō)动。

　　供需格局变化致豆油表现垫底

　　豆油方面(miàn)，本周(zhōu)初市(shì)场还在担忧进口(kǒu)大豆CIQ事件导致周度压榨偏低，4月(yuè)19日华南油厂恢复开机，20日后其他(tā)地方油厂也在陆续恢复，下周开始周度压(yā)榨量明显(xiǎn)增加。

　　据傅(fù)博介绍，4月下旬到7月(yuè)上旬，预计(jì)大(dà)豆到港量接(jiē)近(jìn)3000万吨，几乎是历史(shǐ)同期最高(gāo)的进(jìn)口量，所以预计大豆(dòu)压榨量将(jiāng)从目(mù)前的150万(wàn)吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对应(yīng)的豆油供应量将从(cóng)每周的28.5万吨增加(jiā)到34万—38万吨(dūn)，并且可能将(jiāng)持(chí)续2个(gè)月以上。

　　“随着(zhe)大豆不断(duàn)过(guò)关，部(bù)分(fēn)工厂(chǎng)预计逐步(bù)恢复开机。当前已(yǐ)公(gōng)布拍储 17.7 万吨。上周(zhōu)压(yā)榨量为(wèi)147万(wàn)吨左右，压(yā)榨量较上(shàng)周提(tí)升较多。由于部分工厂仍(réng)处于缺豆停机状态，预(yù)计短期开机继续位于低位(wèi)，下(xià)周开(kāi)机(jī)预计(jì)将会继续恢复提升(shēng)。上(shàng)周(zhōu)库存小幅累(lèi)库，现为60.17万吨，维持在历史(shǐ)同期低(dī)位，预计(jì)下(xià)周将会(huì)继续累库。现货市(shì)场乏善可陈，预计本周全国大豆压榨量将升至150万吨，豆油(yóu)供应(yīng)紧张情况有望(wàng)逐步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得注意(yì)的是，豆油的需(xū)求并不乐观。傅(fù)博表示(shì)，目(mù)前，豆油(yóu)现货价格比(bǐ)棕榈油和菜油价格(gé)贵，随着华东、华(huá)北地区温度升(shēng)高，棕榈油对豆油的消(xiāo)费替代增加，西南地(dì)区(qū)菜油对(duì)豆(dòu)油(yóu)的替代正在(zài)发生(shēng)。一些(xiē)食品加(jiā)工、饲(sì)料(liào)等领(lǐng)域的豆油需求也会因(yīn)为(wèi)豆油价(jià)格过高而减少。

　　“豆油需(xū)求暂(zàn)乏亮点，下游节前备货不(bù)积极，贸易商采(cǎi)购心态谨慎。预计 5月上旬(xún)供应将会逐步转向宽松转(zhuǎn)变。后期需要重(zhòng)点关注(zhù)南国(guó)内大(dà)豆到港通关以及整体(tǐ)的开机情况。新一季美豆(dòu)的(de)播种生长情况(kuàng)将决定豆(dòu)油盘面(miàn)的(de)相对(duì)强弱。”陈界正说。

　　傅博认为，供应增(zēng)加而(ér)需求偏弱，再加上进口大(dà)豆(dòu)成本下行，豆油基本(běn)面从目前的低库存、高(gāo)基差，转(zhuǎn)变为累库加(jiā)基差下行(xíng)的预(yù)期，即豆油的基本面转差。而(ér)同时，4—6月份的棕(zōng)榈(lǘ)油是(shì)降库(kù)预期，菜油前(qián)期已经对自身(shēn)的(de)供(gōng)应压力进行了一(yī)波交易，目前走势跟随(suí)豆(dòu)油波动(dòng)。因(yīn)此，阶(jiē)段性来看，供应的边际变化和需(xū)求(qiú)预(yù)期都预示豆油可(kě)能是未来一段时间三(sān)大油脂中最弱(ruò)的。

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