今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的大行情之(zhī)下(xià)，引发了全行(xíng)业所(suǒ)有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报揭(jiē)开了基(jī)金(jīn)经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡(cài)嵩松(sōng)所(suǒ)管理的诺安积极回报基金，一季度主要(yào)投资在人(rén)工(gōng)智能、算(suàn)法(fǎ)、应(yīng)用、算力端(duān)等领(lǐng)域(yù)，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最(zuì)领先(xiān)的主动(dòng)权益基金(jīn)。同时，较好的业绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度也(yě)吸引了多位(wèi)明星基(jī)金经理(lǐ)的关注目光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球谢治(zhì)宇就在一季(jì)报(bào)表示，一季度在人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以(yǐ)来(lái)，计算机行业(yè)在人(rén)工智能板(bǎn)块(kuài)的(de)带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔的行情。因(yīn)抓住市场机(jī)遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层(céng)楼。

　　他(tā)在(zài)一季度积极拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极回报(bào)成为2023年表现最强的(de)主动权益(yì)基金，最新观点(diǎn)备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或将成(chéng)为未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领(lǐng)域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关公司(sī)在产业端的(de)积极布局，人工智能(néng)浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极(jí)回报基金一(yī)季度主要投资在人工(gōng)智能领(lǐng)域，算法、应用、算力(lì)端(duān)都(dōu)有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报(bào)的持(chí)仓(cāng)看，前(qián)十大重仓股进行了较大幅(fú)度(dù)的调整。相较(jiào)去年底，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十大重仓(cāng)股之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新进了长(zhǎng)川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮(cháo)信(xìn)息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺安积(jī)极回报(bào)的头号重仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海(hǎi)清科(kē)、拓荆科(kē)技(jì)、江波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些(xiē)表(biǎo)现较好(hǎo)的重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极回报(bào)并没有(yǒu)保持(chí)去年底的(de)高仓位(wèi)，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三(sān)、四季(jì)度基本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位(wèi)水平，去(qù)年(nián)三季末、四(sì)季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度(dù)低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有太大(dà)变化，前十大重仓股相(xiāng)较去(qù)年底变化很小(xiǎo)，仍重点布(bù)局(jú)卓(zhuó)胜微、中微(wēi)公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季报中写(xiě)道，主要布(bù)局芯片(piàn)板块，在(zài)当前的市场位置，迎接即(jí)将(jiāng)到(dào)来的(de)科(kē)技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及芯片(piàn)板块的两大(dà)细分领域，在一季(jì)度(dù)都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片(piàn)设计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯(xīn)片产业下(xià)行周(zhōu)期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度库(kù)存水(shuǐ)平(píng)接近正常，各(gè)厂商二季度毛(máo)利率(lǜ)水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将对设计板块持续(xù)拉动(dòng)。

　　同时我(wǒ)们(men)应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞猛(měng)进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势。海外引(yǐn)领，从(cóng)算法大(dà)模型持续迭(dié)代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而算力几何(hé)级的增长和边缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动(dòng)，都是未(wèi)来芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将让(ràng)芯(xīn)片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设备材(cái)料EDA，美(měi)国对(duì)中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途(tú)末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限施压之后，进(jìn)一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩(kuò)产成(chéng)熟(shú)制程，另(lìng)一方(fāng)面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先(xiān)进制(zhì)程。虽然美(měi)国的(de)制裁对我国先(xiān)进(jìn)制(zhì)程的扩产造成了(le)一定的影响(xiǎng)，但是另外一(yī)个角(jiǎo)度看，芯片设(shè)备的国产化(huà)率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于(yú)下行(xíng)周(zhōu)期的大背景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板块的拉(lā)动(dòng)，很可能会(huì)超预(yù)期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出现(xiàn)迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益基金。这一(yī)业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域大(dà)跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规(guī)模(mó)暴(bào)增超900％。数据显(xiǎn)示，诺(nuò)安积极回(huí)报去年(nián)底的(de)规模仅(jǐn)0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅(fú)为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一(yī)季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨(zhǎng)更多来(lái)自于(yú)投(tóu)资者申购。相(xiāng)关蔡(cài)嵩(sōng)松以及诺安积极回报基(jī)金的话题(tí)也屡见报端(duān)，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以(yǐ)及投资(zī)者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松所管理(lǐ)基(jī)金的(de)总规模也从去年底的(de)293.25亿元增(zēng)长(zhǎng)到一季(jì)度(dù)末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴(xīng)证全球基(jī)金(jīn)分管投研的副总，市场上管(guǎn)理规(guī)模超过700亿的基金经(jīng)理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也受到市(shì)场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况看(kàn)，谢(xiè)治宇主要(yào)加(jiā)仓(cāng)半(bàn)导体(tǐ)及(jí)光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一季度主要对对人工智能相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行(xíng)了挖掘(jué)。

　　他(tā)管理的兴全合(hé)润基金(jīn)一季(jì)度新进了海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股(gǔ)份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模块(kuài)方向相(xiāng)关。

　　其(qí)中，安防龙头(tóu)——海康威视(shì)在(zài)2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安(ān)检等多类产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布的(de)《投(tóu)资(zī)者关系活动(dòng)记录表》中，海康威视表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很大的作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技主营业务(wù)是为云计算(suàn)和人(rén)工智能领域提(tí)提供(gōng)以芯片为基础的解决方案，目(mù)前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系统(tǒng)设计(jì)厂(chǎng)商。

　　作为数(shù)据中心(xīn)光模块供应商(shāng)。截止4月21日(rì)，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时(shí)间(jiān)就(jiù)狂买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接买进第七(qī)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个股(gǔ)在一季度(dù)退出兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴(xīng)全合宜基金(jīn)在一季度(dù)除了加仓(cāng)半导体等(děng)板块之(zhī)外，互(hù)联网(wǎng)板块(kuài)中的腾讯控股(gǔ)也是其主要(yào)加仓方(fāng)向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随(suí)着各种风险因素(sù)减(jiǎn)弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板(bǎn)块指数上(shàng)涨较多，A股(gǔ)板块分化(huà)更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内(nèi)维(wéi)持了(le)较(jiào)高仓(cāng)位，对人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持(chí)挖掘公(gōng)司长期(qī)成长(zhǎng)价(jià)值，不(bù)断寻(xún)找具有良好(hǎo)投资性价比的优(yōu)秀公(gōng)司。

　　朱红欲(yù)：增持了(le)计算机、大(dà)众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞争力在当年(nián)弱市环境(jìng)下斩获超(chāo)47％的收益(yì)，让招商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关注(zhù)的基金经(jīng)理。

　　招商核心(xīn)竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径(jìng)。从(cóng)股票持仓来看，一季度末(mò)该基金股票市值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以(yǐ)来的(de)最高值(zhí)，显(xiǎn)示出一(yī)种积极的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三(sān)季报、年报来看，其(qí)仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置(zhì)港股比(bǐ)例(lì)有所提(tí)升(shēng)。数据显示，招商核心竞争力配置中(zhōng)国大(dà)陆、中国香港股票市值占基金净(jìng)值比例分别达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配(pèi)置来看，重点(diǎn)布局(jú)了(le)信息技术、可选(xuǎn)消费(fèi)等(děng)。前十(shí)大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等(děng)。其中(zhōng)卫宁健康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱(zhū)红裕整体(tǐ)做了一些(xiē)持(chí)仓调整，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航信(xìn)息网络(luò)、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退(tuì)出前(qián)十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们基于(yú)对经济复苏预期大概率偏弱的判断(duàn)，主要减持了经济复苏敏感度相对较高的部分制造(zào)业(yè)，增持了计算机(jī)、大(dà)众(zhòng)消(xiāo)费品等行业，同时，我们亦在一季度(dù)末期逐步逢低增(zēng)持(chí)了港股(gǔ)中可能面临业绩拐点的物业及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定(dìng)的超额收(shōu)益(yì)，但市场(chǎng)的(de)博弈(yì)程度超出(chū)了我们(men)的预期，导致(zhì)对部分行业的定价出(chū)现了(le)较为(wèi)显(xiǎn)著的偏离。我们(men)将基于中长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释