金融界4月28日消息 为(wèi)规范(fàn)开展内地与香港(gǎng)利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通合作相关业务，保护境内外投(tóu)资(zī)者合法(fǎ)权益，维护(hù)利率互换(huàn)市(shì)场秩(zhì)序，中国(guó)人民银行制(zhì)定了(le)《内(nèi)地与香(xiāng)港(gǎng)利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作管(guǎn)理暂行办法》，现予以公布(bù)，自2023年4月28日起施行。

　　中国人民银行有关部门负责人表(biǎo)示，未来中国人(rén)民银行将根据市场发展情况，适时(shí)增加(jiā)投资品种(zhǒng)，调整(zhěng)交易和(hé)清算额(é)度(dù)，优化交易(yì)清(qīng)算安排，为境外投资者提供更加(jiā)便利高效的(de)风险管(guǎn)理工具。另(lìng)外，两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)当局将结(jié)合各方面情况，在风险可控、对等互利(lì)的原则下，适时研(yán)究扩展至“南向(xiàng)互换(huàn)通”。 河北保定技校排名，保定技校前十名p>

　　以下(xià)为中国人(rén)民(mín)银(yín)行有关部门(mén)负责人就《内地(dì)与(yǔ)香港(gǎng)利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通(tōng)合作(zuò)管理暂行(xíng)办法(fǎ)》答(dá)记(jì)者问

　　一、符合中国(guó)人民银行要求的(de)境外投(tóu)资者(zhě)包(bāo)括哪些(xiē)？

　　答(dá)：符合《中国人民(mín)银行关于(yú)境(jìng)外央行、国际金(jīn)融组(zǔ)织(zhī)、主权财(cái)富基金运(yùn)用人民(mín)币(bì)投资(zī)银(yín)行间市场(chǎng)有关事(shì)宜(yí)的通知(zhī)》（银发〔2015〕220号）、《中国人(rén)民银行关于(yú)进一步(bù)做(zuò)好境(jìng)外机(jī)构(gòu)投资者投资(zī)银行间债(zhài)券市场有(yǒu)关(guān)事宜的公告(gào)》（中国人民银行(xíng)公(gōng)告〔2016〕第3号）和(hé)《内(nèi)地与香港债券市场互联互通合作管理暂(zàn)行办法(fǎ)》（中(zhōng)国人民银行令〔2017〕第1号(hào)）等文件(jiàn)要求、完成银行间债券市(shì)场准入(rù)备案的(de)境(jìng)外投资者等(děng)，可根据《内(nèi)地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法》（以下简称(chēng)《办(bàn)法》）相关规定参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”。

　　二、“北向(xiàng)互换通”境(jìng)内(nèi)外投资者可(kě)以签署的协议范(fàn)围是什么？

　　答(dá)：根据《办法(fǎ)》，境(jìng)内外(wài)投资(zī)者开展(zhǎn)“北向互换通”交易前可以与交易对手(shǒu)方签署经中国(guó)人民银行(xíng)认可的衍生(shēng)品主协议或(huò)其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以(yǐ)及中央(yāng)清算衍生品(pǐn)执行协(xié)议（CDEA协议）等衍生品协议(yì)。境(jìng)内(nèi)投资者应当将是否签署协议、签署协议类型(xíng)等(děng)事项向中国(guó)外汇交易(yì)中心备案(àn)。目前，中国银行(xíng)间市场交易商协(xié)会正在研究制定“互换通”衍生品协议(yì)，待其正式发布后也可(kě)供境内外投资(zī)者选择签署。

　　三、“北(běi)向互换通”境外投资者(zhě)的投资范(fàn)围(wéi)是什么？

　　答(dá)：“北向互换通”境外投资(zī)者现(xiàn)阶段可在银行间市场开(kāi)展符合集中清算要求的(de)人民币利(lì)率互换交易(yì)。

　　四、《办法》中认可(kě)的(de)境外电子交易平(píng)台、境内电(diàn)子交易平(píng)台包括哪些(xiē)？境(jìng)外投(tóu)资者的对(duì)手(shǒu)方(fāng)、交易(yì)模式(shì)有哪些要求？

　　答(dá)：目(mù)前“北向(xiàng)互换通”下(xià)受认可的境外电子(zi)交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未(wèi)来可应(yīng)市场(chǎng)需求加入其他受认(rèn)可的电子交易平台(tái)，受(shòu)认可的境内电子交易平台为中国外(wài)汇交易中(zhōng)心。

　　为(wèi)便利境外投(tóu)资者开展人民币利率互换交易，“北向(xiàng)互换通”参(cān)照“债券通”相关安排，由(yóu)境内投资(zī)者（即(jí)“互换通”报价商）与(yǔ)境外投资(zī)者进行交易(yì)，“互换通”报价商(shāng)名单可在中国外汇交易(yì)中心(xīn)网(wǎng)站上查询。

　　“北向互换通”交易在境内(nèi)电子(zi)交易平台达成，交(jiāo)易一经达成即视为交易已确认。境外(wài)投资者可通过中国人民(mín)银行(xíng)认可的境外电(diàn)子交易平台与境内电子交易平台的(de)连接，向(xiàng)境(jìng)内(nèi)电子交(jiāo)易平(píng)台发送交易指令，与“互换通”报价商达成交易。

　　五、中国人(rén)民银行(xíng)认可的境内清算(suàn)机(jī)构和(hé)香港证监会认可的境(jìng)外清算机构包括哪些机构？

　　答：目前(qián)，中国人民银行认(rèn)可(kě)的境内清算机(jī)构为银(yín)行间(jiān)市(shì)场清算所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所），香港证(zhèng)监会(huì)认可的境外清算机构(gòu)为香港交易所旗下香港场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外(wài)结(jié)算公司）。

　　六、境外(wài)投资者(zhě)开展集中清算的主要流(liú)程是？

　　答：境外投(tóu)资(zī)者需要申(shēn)请获得场外结算公(gōng)司清(qīng)算会员资格或作为清算客(kè)户委托场外结算(suàn)公司综合清算会员(yuán)代理清算，并与场外结算公(gōng)司综合清算会(huì)员签(qiān)订客户清算协议。交易达成后，境内外清(qīng)算机构对(duì)交易进行风控检查，对(duì)于符合集中清(qīng)算(suàn)要求的交(jiāo)易及时纳(nà)入集中(zhōng)清算。境外机(jī)构通过场外结(jié)算公(gōng)司(sī)或其综合清(qīng)算会员完成保证金及资金结算。

　　七、“互换通(tōng)”下(xià)，境内外清(qīng)算机构如(rú)何进(jìn)行衍生(shēng)品交(jiāo)易的合(hé)约替代？

　　答：合约(yuē)替(tì)代是指(zhǐ)清算机构(gòu)作为(wèi)中央(yāng)对手方(fāng)针对已成交的交易充当买方(fāng)的卖方和(hé)卖方的(de)买方的一种(zhǒng)法律(lǜ)安(ān)排，并据(jù)此与买(mǎi)方和卖方建立两个(gè)新合约(yuē)，以清(qīng)偿买(mǎi)卖双方之间的初始(shǐ)债务。“北(běi)向互换通”业务(wù)中，境外(wài)与(yǔ)境内参与者(zhě)达成的交易在经过上海清算所与场外结算公司的集(jí)中(zhōng)清算(suàn)审核后，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司于当日(rì)将交易进(jìn)行合约(yuē)替代，进(jìn)入集(jí)中(zhōng)清算(suàn)，生(shēng)成为三个独(dú)立的新合约，分别为境(jìng)外参与者与场外结算公司、场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司与(yǔ)上(shàng)海清(qīng)算所、上海清算所与境(jìng)内参与者之间的(de)合约。境外与境内参(cān)与者(zhě)之(zhī)间将不再存(cún)在合同(tóng)关系。对于未(wèi)纳入集中清(qīng)算的交(jiāo)易，依照(zhào)成交双(shuāng)方约(yuē)定的处置方(fāng)式进行处(chù)置。

　　八、“互换通”业(yè)务场景下的跨境资金流动如何管(guǎn)理？

　　答(dá)：在“互换通(tōng)”业务(wù)场景下，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间的(de)跨境资金(jīn)结算主要通过人(rén)民币跨境支付系统办理。同时，场外结算公司可在境内银行开立人民币基本(běn)存款账户(hù)和人民币“互换通(tōng)”结算专用(yòng)存款账户（NRA账户），作为极端情况下应急结算安(ān)排。NRA账户收(shōu)支(zhī)范围包括：“互换通”交易结算(suàn)资金(jīn)、因“互换通(tōng)”交易结算需要在应急情况下所(suǒ)融(róng)入(rù)资金的本息和(hé)费(fèi)用以及符合(hé)中国人民(mín)银行规定的其他收入(rù)支(zhī)出等(děng)。

　　此外，作为“互(hù)换(huàn)通”业务风控方(fāng)案的一部分，上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)将针对双方清算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建立“互换通(tōng)”资源池安(ān)排。双方向“互换通”资源池缴纳担(dān)保品，该资源池(chí)独立于每一(yī)中(zhōng)央(yāng)对手方从各自清算(suàn)参与者收(shōu)取(qǔ)和追缴的保证金(jīn)、清算基金之外，不用于(yú)任何会(huì)员机构(gòu)的违约损失(shī)分摊。上海清算所向资源池缴纳的(de)资金存(cún)放(fàng)在以场外(wài)结算公(gōng)司名义于境外(wài)开立的“互换通”专用账户，场外结算(suàn)公司向资源池缴纳的(de)资金(jīn)存(cún)放在以上海清算所名义于(yú)境(jìng)内开立的(de)“互换通”专(zhuān)用人民(mín)币(bì)/外币账(zhàng)户，相关(guān)账户内资金可豁免跨(kuà)境(jìng)债权债务登(dēng)记及额度管(guǎn)理要求(qiú)。场外结算公(gōng)司与上海清算所每日基于双方(fāng)清(qīng)算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)计算“互换(huàn)通”资源(yuán)池(chí)要求(qiú)，并通(tōng)过境内外存管银行办理人民币(bì)或外币资金的跨(kuà)境划(huà)转。

　　有汇报(bào)责任的机(jī)构应当及时履行报送义务。上海清算所和境内资源池存管银行应当向人民(mín)币跨境收(shōu)付信息管理系统（RCPMIS）报送跨境(jìng)人(rén)民(mín)币收(shōu)支信息；被撤销的交(jiāo)易如涉及双边结算补偿金的，相关境内结算(suàn)银行(xíng)应当进行(xíng)跨(kuà)境人民(mín)币收支信息报送。上海清算所、境内投资者等相关主体应(yīng)当按照(zhào)规定履行国际收支(zhī)统计申报义务(wù)，原(yuán)则上“互(hù)换通”交易(yì)和资源池业务由(yóu)上(shàng)海清算所集中(zhōng)进行国际收支统计申报(bào)，补偿金等不经由上(shàng)海清算(suàn)所清(qīng)算的(de)交(jiāo)易或资金收付，由(yóu)境(jìng)内(nèi)投资(zī)者等相关主体进行国际收支统计申报(bào)。

　　九、如何理解“北(běi)向互(hù)换通”实行(xíng)额度(dù)管理(lǐ)？

　　答(dá)：为(wèi)确保市场平稳运(yùn)行，“北向互换通”充(chōng)分考虑境外投资(zī)者投资银行间(jiān)债券市场的情(qíng)况，初期全市场(chǎng)每日交易净(jìng)限(xiàn)额(é)为200亿(yì)元人民币（即全(quán)部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在(zài)轧差后(hòu)的名义本金净额每日(rì)不(bù)超过(guò)200亿元人(rén)民币），清(qīng)算限(xiàn)额为40亿(yì)元人民(mín)币（即上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口上限为(wèi)40亿元人(rén)民币）。未来，可根据市场发(fā)展情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)，并(bìng)对外公布。

　　十、香港(gǎng)结算行应当遵守的人民币购售业务相关规定具体包括哪些文件(jiàn)？

　　答：目前(qián)，关于人民币购售业务的相关文件主要包括：《中国人民(mín)银行关于明(míng)确(què)跨境人民币业务相关问题的通知》（银(yín)发(fā)〔2011〕145号(hào)）、《中国人民银(yín)行关于(yú)调整人民币购售业务管(guǎn)理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国(guó)人(rén)民银(yín)行关于拓宽人民(mín)币购售(shòu)业务范围(wéi)的(de)通(tōng)知》（银发〔2015河北保定技校排名，保定技校前十名〕250号(hào)）、《中国人民银行 国家(jiā)外(wài)汇管理局(jú)公告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中(zhōng)国人民银(yín)行办公(gōng)厅关于(yú)加强境外(wài)金融(róng)机(jī)构进入银(yín)行间外汇市场(chǎng)开展人民币购售(shòu)业务宏观审慎(shèn)管(guǎn)理有关(guān)事项的通知》（银办(bàn)发(fā)〔2016〕143号）、《中国人民银行(xíng)关于完善人民币(bì)购售业务管理(lǐ)有关问题的通(tōng)知》（银(yín)发〔2018〕159号）、《关于完善人民(mín)币(bì)购(gòu)售业务境外参加行和境外清算行进(jìn)入(rù)银行间(jiān)外汇市场有关事项的公告》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行(xíng)在境(jìng)内(nèi)银行间外汇(huì)市场(chǎng)平盘(pán)头寸时(shí)，沿(yán)用现有境外清算行和境外参加行(xíng)的(de)业务模式、产品(pǐn)种类和(hé)信息(xī)报(bào)送等相关安(ān)排(pái)。根据《办法》和(hé)人民币购(gòu)售业务(wù)管理规定(dìng)，香港结算行在(zài)境内银行间外汇市(shì)场平盘头寸时(shí)，应当确保与其相关(guān)的(de)境外投资者在本机构的资金兑换(huàn)是基(jī)于“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的真实合理需(xū)求。

　　十(shí)一、如(rú)何(hé)理解“使用外(wài)汇参与交易的，其交(jiāo)易到期或不再继(jì)续(xù)参(cān)与的，原则上应当通过香港结算行兑换(huàn)回(huí)外(wài)汇”？

　　答：为方便持有外汇的(de)境外投资者通过“北(běi)向互换通”投资内地银行间(jiān)金(jīn)融(róng)衍生品市场(chǎng)，使用外(wài)汇的(de)境外投资者(zhě)可在香港(gǎng)结算行(xíng)办理(lǐ)外汇资金兑换，香港结算行(xíng)由此所产生的头寸可到境内银(yín)行间外汇市场平盘。初期(qī)，境外投资者可选择一家(jiā)香港结算行办理业务。香港结算行为境外投资(zī)者办理外汇资(zī)金兑(duì)换时，应(yīng)当做好真实(shí)性审核相(xiāng)关工作，确(què)保所兑(duì)换的资(zī)金(jīn)用于“北向互换(huàn)通(tōng)”交易。其(qí)交(jiāo)易到期所(suǒ)得的人民币资金(jīn)，可继续投资，如用(yòng)于(yú)非“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”投资用途，应当通(tōng)过香港(gǎng)结算行(xíng)兑换为外汇。

　　十二、“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易报告有哪些要求？

　　答：境内(nèi)外投资(zī)者和(hé)相关金融市场基础设(shè)施应当(dāng)向(xiàng)中(zhōng)国(guó)人民银行认可(kě)的交易(yì)报告库报告(gào)“北(běi)向互换通”交易相关数据(jù)。中国外汇交易中心是中国人民银行(xíng)认可的“北向(xiàng)互换通(tōng)”数据的交易报(bào)告(gào)库，在中国外汇交易中(zhōng)心达成(chéng)的“北向互换(huàn)通”交易，境内外(wài)投资者无(wú)需另行报告。此(cǐ)外，中国人民银行和相关监管(guǎn)部门可以根据需(xū)要向(xiàng)基础设施调取与(yǔ)境外投(tóu)资(zī)者(zhě)投资(zī)活动相关的数据。

　　十三(sān)、《办法》发布后，还会发布相关配套业务(wù)细则吗？

　　答：配合《办法(fǎ)》发布，境内电(diàn)子交易(yì)平台(tái)、境内外清算机构将制订配套(tào)的业务规则(zé)等(děng)文件并(bìng)对(duì)外发(fā)布。

　　十四、“互换通”未来有什么(me)发(fā)展(zhǎn)计划？

　　答：未来中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行(xíng)将(jiāng)根据市(shì)场发(fā)展情(qíng)况，适时增(zēng)加投资(zī)品(pǐn)种，调整交易和清算额度(dù)，优化(huà)交易清算安排，为(wèi)境外投资者提供更加便利高效的风险管理工具。另外，两地(dì)监管当局将(jiāng)结合各方面情况(kuàng)，在(zài)风险可控(kòng)、对等互利的原则下，适时(shí)研(yán)究(jiū)扩展至“南向互换(huàn)通(tōng)”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 河北保定技校排名，保定技校前十名