近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加大(dà)，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会对建设(shè)银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大(dà)行。今年以来(lái)，交易商协会(huì)已对(duì)多家(jiā)金融机(jī)构启动自律调(diào)查(chá)，监管力(lì)度在持(chí)续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连(lián)被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中国建设银行股份有限公(gōng)司债务融(róng)资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(f上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好áng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会(huì)通过深入(rù)调查(chá)发现，大连银行(xíng)等多(duō)家机(jī)构(gòu)存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连(lián)银(yín)行通过做市(shì)业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现(xiàn)券交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券(quàn)买卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债券代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期债务(wù)融资工具发行定(dìng)价(jià)严重(zhòng)偏离市场(chǎng)合(hé)理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期(qī)在(zài)查(chá)处四平市城(chéng)市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联(lián)银行因违规收(shōu)取发行人(rén)大额(é)财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)进行自律调(diào)查。一同被开展自律调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监管处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全(quán)年(nián)，交易(yì)商协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会(huì)计(jì)师(shī)事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事(shì)务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责(zé)任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机(jī)构被暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债(zhài)务(wù)融资(zī)工具(jù)未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包销(xiāo)，个别(bié)债(zhài)务融资工具挤占了其(qí)他投资(zī)人的(de)正常(cháng)投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原(yuán)则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定(dìng)和(hé)自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着提高市(shì)场流动性、促进(jìn)价(jià)格发现的重要作用，应切实提(tí)升做市交易(y上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好ì)能力，加强内(nèi)部控制和风险管(guǎn)理，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会(huì)将(jiāng)继(jì)续(xù)贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作为(wèi)债券市(shì)场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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