全(quán)球(qiú)头号对(duì)冲基金桥水的最(zuì)新调(diào)仓情况曝(pù)光了！

　　根据其向美国(guó)证交会(huì)提(tí)交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合人(rén)民币1140亿元），较一季度(dù)末(mò)有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水大幅加(jiā)仓(cāng)，晋升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了(le)两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁(jié)、百事可乐、可(kě)口(kǒu)可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消(xiāo)费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多(duō)多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点(diǎn)表(biǎo)示，其非常看好黄金(jīn)，认为(wèi)黄金可能正(zhèng)处于持续(xù)增长期的开端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美(měi)股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国(guó)证券交昆明市属于几线城市，云南最好三个城市(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的(de)13F文件，桥水(shuǐ)基金(jīn)今年一季度末(mò)的(de)持(chí)仓曝光。据了解，到今年4月末(mò)，桥水管(guǎn)理的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季(jì)度的美(měi)股持仓变动情况，数据显示，截止2023年(nián)3月(yuè)末，桥水在美(měi)股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全(quán)球(qiú)宏(hóng)观策略基金，桥水的(de)美股(gǔ)组合仅占(zhàn)总(zǒng)资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一(yī)季度末(mò)，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核(hé)心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋升(shēng)为桥水(shuǐ)的第一(yī)大重仓(cāng)，加仓了(le)331万股左(zuǒ)右，持(chí)仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值(zhí)为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末持仓市(shì)值(zhí)分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年(nián)一季度都进行(xíng)了(le)减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第三大(dà)持仓宝洁(jié)，减掉了5万股左右，期末持(chí)有494.49万(wàn)股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有(yǒu)桥(qiáo)水(shuǐ)也(yě)减持(chí)了百事可乐、可口可(kě)乐，持股(gǔ)数量分别降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大(dà)重仓股(gǔ)；另外，桥水还(hái)减持了麦当劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的减持(chí)幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水在一(yī)季(jì)度(dù)小幅加仓了医(yī)疗(liáo)领(lǐng)域(yù)的强生，持股增至(zhì)358.75万(wàn)股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美元，位(wèi)列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了桥水基(jī)金美股(gǔ)前30大重仓，其中增(zēng)持的标的还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万(wàn)股，持(chí)股数量增至230.83万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股(gǔ)，持有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥(qiáo)水还减持了先(xiān)锋领(lǐng)航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万(wàn)股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另(lìng)外(wài)桥水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度较大的(de)还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持(chí)股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持(chí)有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还(hái)减持了亿(yì)滋(zī)国际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿(yì)美元(yuán)；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水在一季度还减持了其特别(bié)看好的黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期(qī)末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万股，持有市(shì)值(zhí)为1.62亿美元。该(gāi)基(jī)金从去年年底以来出现(xiàn)较大(dà)涨(zhǎng)势，表现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但从最(zuì)新的观(guān)点看，桥水还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席投(tóu)资官凯伦·卡尼(ní)奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持续(xù)增(zēng)长期的开端，因(yīn)为全球对美元去杠杆化的推动(dòng)仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估(gū)了(le)，还有很长的路(lù)要走。

　　她还说，黄金在全球货币市(shì)场(chǎng)中(zhōng)日益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是对(duì)抗债券市场和利率的工具(jù)。另外，地缘政治(zhì)动荡不会消(xiāo)失(shī)，这是(shì)对黄金的长期(qī)支撑(chēng)。不仅如此(cǐ)，由(yóu)于全球通(tōng)胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将(jiāng)继(jì)续吸引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)分(fēn)享(xiǎng)了他在2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名(míng)义(yì)支出水平高(gāo)于(yú)经(jīng)济体的生产能力，导致(zhì)通胀(zhàng)率(lǜ)远高(gāo)于目标水平，美国和其他西(xī)方经济体处(chù)于(yú)看跌失衡中(zhōng)。为了(le)纠正这种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各国(guó)央行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩(suō)政策造成(chéng)的负面(miàn)影响初现苗头。但一切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和(hé)市场带来(lái)一定的(de)负(fù)面影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚洲经济体的经济更加接近(jìn)于均衡——支出与劳动(dòng)力产出水平一致，通胀可控(kòng)，政策制定者(zhě)有足够的空间提(tí)振经济和(hé)市(shì)场。

　　鲍勃(bó)·普林(lín)斯也(yě)称，在大部分(fēn)西方国(guó)家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了(le)流(liú)动(dòng)性(xìng)方向，促使人们抛(pāo)售资产持有现(xiàn)金。紧缩政(zhèng)策推高了折现率（即(jí)现金(jīn)未来实际收益率的(de)预(yù)期），但迄今为止(zhǐ)尚未严重(zhòng)影响风险溢(yì)价和经济(jì)增长，上述情况极有(yǒu)可能在周期(qī)的下一阶(jiē)段出现。与西方国家相比，中国、日(rì)本和许多亚(yà)洲国(guó)家和地区处于周(zhōu)期的(de)不同位置，这些国家和地区的政(zhèng)策制定(dìng)者支持(chí)货币(bì)和(hé)信用流(liú)动，这降(jiàng)低了折现率和(hé)风险溢价，促(cù)进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美联储加息，桥水(shuǐ)基金在其官(guān)微发(fā)文称，“上周(zhōu)美联(lián)储加息(xī)25个基点。虽然(rán)没(méi)有明确声(shēng)明加息将会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和(hé)鲍威尔(ěr)讲(jiǎng)话清楚(chǔ)表明，美(měi)联储希望持观望(wàng)态度。这符(fú)合我们(men)对当前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为了(le)应对疫情(qíng)带来的影(yǐng)响，许多发达经济体都推出了大(dà)规模财政刺激政(zhèng)策(cè)，引发了通胀问题。为了(le)应对高(gāo)通胀，央行不得不收紧政(zhèng)策(cè)。其中(zhōng)美国采取了最激进的应对通胀(zhàng)的举措，在不到(dào)18个月的(de)时间里，美联储加息500个基点(diǎn)，并迅速减持债券。目前，虽然美国经济(jì)尚未出现严重问(wèn)题，但名(míng)义支出已经(jīng)放缓。如果(guǒ)美联储进一(yī)步(bù)收紧政策，银行(xíng)业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周，美国(guó)第一(yī)共和(hé)银行(xíng)被(bèi)接管，再次(cì)凸显(xiǎn)美国(guó)金融体(tǐ)系面临压力，股市和债券收益率出现下跌。美国可能(néng)需要（也可(kě)能不(bù)需要）进(jìn)一步收(shōu)紧(jǐn)政策。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措，美(měi)联储可以评估形势再(zài)做出(c昆明市属于几线城市，云南最好三个城市hū)决策。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 昆明市属于几线城市，云南最好三个城市