今年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之间的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗(qí)下基金的(de)相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及(jí)海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合(hé)作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立(lì)基冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)6家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公(gōng)司最(zuì)多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒增后(hòu)台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道(dào)负责(zé)人(rén)透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选择基金销售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合(hé)作(zuò)后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付出(chū)系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是(shì冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释)双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的(de)基(jī)金销售市场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货(huò)币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家(jiā)机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣(xuān)布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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