大家好(hǎo)，简单看(kàn)一(yī)个基金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在(zài)讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通的(de)吕越(yuè)超(chāo)老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截(jié)至(zhì)去年(nián)年底(dǐ)，持(chí)仓基本为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到了今年一季度(dù)末(mò)，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海富通股票混合外(wài)，其他三(sān)只产品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的节(jié)奏变(biàn)化和结构(gòu)转换，降低了新(xīn)能(néng) 源板块的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国特色估值(zhí)体(tǐ)系所(suǒ)代表的传统(tǒng)实体行业正在被市(shì)场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成为市场最(zuì)有持(chí)续性的一条结(jié)构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票(piào)混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块fe2o3是什么化学元素后市怎么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在(zài)短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全(quán)市场比重超40％的天(tiān)数已累(lèi)计达(dá)到(dào)22天，上一次出现持(fe2o3是什么化学元素chí)续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持(chí)续约28个(gè)交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和(hé)5次单日(rì)涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利(lì)了结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳(jiā)策略，因为往往后续(xù)盛夏攻(gōng)势大(dà)概率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支(zhī)增加、订(dìng)单增加(jiā)和产(chǎn)品销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)本轮(lún)调整标志(zhì)着AI等高位板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要还是因为(wèi)在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上(shàng)述(shù)基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需(xū)求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 fe2o3是什么化学元素