投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头(tóu)公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价(jià)达(dá)397.7美(měi)元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美(měi)元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达今年(nián)股价(jià)的(de)强劲(jìn)表现(xiàn)，带动(dòng)了国(guó)内AI投(tóu)资热。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前(qián)布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达(dá)公司的(de)股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达(dá)到419.38美元，公(gōng)司市值(zhí)一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再次突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在改变(biàn)全球大型行业，并将为社会(huì)带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等(děng)科技公司(sī)也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的(de)关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其(qí)后的便(biàn)是传媒、云(yún)计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也(yě)早(zǎo)已布局(jú)英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通达信(xìn)推出(chū)了英伟达概(gài)念(niàn)股，该软件信息显示(shì)，相关(guān)概念(niàn)股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某(mǒu)些方面有业务(wù)上(shàng)的合作。从公募(mù)基金一季度末的数据来(lái)看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达(dá)公(gōng)司股票的(de)公募基金主(zhǔ)要集(jí)中在能(néng)投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达且基金(jīn)规模(mó)最高的是广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多(duō)家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达且规模(mó)最高的(de)是(shì)广发全球精选，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该(gāi)基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研(yán)人员郑(zhèng)昕昊(hào)告(gào)诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资(zī)的热(rè)潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领(lǐng)域(yù)史上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一(yī)站式(shì)解决方(fāng)案的(de)提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一(yī)大赢家(jiā)，该公司今年一季度的业绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心(xīn)业务(wù)的营收(shōu)创历史新高，远好于市(shì)场预(yù)期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资(zī)者而言，英(yīng)伟达(dá)和微(wēi)软在(zài)内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科(kē)技革命最新的突(tū)破(pò)口。能够率先(xiān)建立起良好商业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司将会成为(wèi)未(wèi)来(lái)最有潜力(lì)的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很美好，但实(shí)际(jì)投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金关注，行(xíng)业成(chéng)交热度(dù)上升(shēng)，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其(qí)上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的验证，半导体行业一(yī)季度整(zhěng)体营(yíng)收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产(chǎn)业(yè)数据的跟踪，目(mù)前全(quán)球(qiú)半导体产业(yè)整体(tǐ)仍(réng)处于主(zhǔ)动去库存阶段(duàn)，行业并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半(bàn)导体重(zhòng)回弱势。最近两(liǎng)周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也很难(nán)说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百临咨(zī)询首席分析师秦洪告(gào)诉(sù)记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要来源(yuá不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思n)于AI产(chǎn)业的(de)大不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务快速增(zēng)长，美股(gǔ)英伟达的股价表现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能(néng)扩张(zhāng)信息就是最好的例证(zhèng)。而从(cóng)未(wèi)来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思且(qiě)空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情(qíng)绪、政策(cè)扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增长等利好(hǎo)因素支撑(chēng)下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽然AI产业(yè)的发展趋势值得期待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归的规(guī)律永不(bù)变色(sè)，所(suǒ)以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜(yí)在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对(duì)低位或调整(zhěng)一定程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了(le)关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因(yīn)素(sù)外，还需要关注业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等(děng)因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核(hé)心技术、真正具(jù)有核(hé)心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业景气能够反映(yìng)在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外(wài)，好的投资标的(de)也要(yào)以合适(shì)的(de)价(jià)格买入，否(fǒu)则很可能会赚了(le)景气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资(zī)者要做好分散配置，不要将资金全(quán)押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思