就(jiù)在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部(bù)分(fēn)获(huò)利(lì)了结，现在所持头寸“要(yào)远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一(yī)度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的(de)，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的(de)当代著(zhù)名(míng)投资估(gū)值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的(de)投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了(le)3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续(xù)价值的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预(yù)测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么(me)都(dōu)得不出(chū)每(měi)股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人(rén)数30人增(zēng)加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低(dī)。目(mù)前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最(粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思zuì)准(zhǔn)确的(de)分(fēn)析(xī)师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资(zī)者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加(jiā)息周粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思(zhōu)期(qī)或(huò)许还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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