因市场需(xū)求减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆(zhào)易创(chuàng)新（603986），一(yī)季(jì)度(dù)归母净利润(rùn)同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基(jī)金，已累计减持该(gāi)公(gōng)司股票约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年(nián)四季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿(yì)元。

　　一季度净利(lì)突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一(yī)季报显示，公司(sī)一(yī)季度(dù)归母净(jìng)利(lì)润(rùn)1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品(pǐn)市场需求减少，公(gōng)司营业收入同比下降，毛利(lì)率下降(jiàng)，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年(nián)营业收入81.3亿(yì)元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入减少(shǎo)约(yuē)6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业(yè)务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器(qì)业(yè)务(wù)收入减少主要是受消费市(shì)场需求疲软影(yǐng)响(xiǎng)，而微控制器(qì)业务收(shōu)入增加得益(yì)于公司多元化产(chǎn)品布局(jú)，其来自工业、网通领域(yù)的收入增加弥补了消(xiāo)费领域的收入下滑，并带(dài)动微控制器业务收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方(fāng)面，财(cái)务(wù)费用减少约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇率上升，汇(huì)兑收益(yì)增加。另一(yī)方面，收入减少，毛利(lì)同比(bǐ)减少(shǎo)约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费(fèi)用和研发费用同比增加约1.73亿元(yuán)，主要是人工(gōng)、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计减持约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的(de)一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆易(yì)创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一明(míng)的一致行动人香港(gǎng)赢富(fù)得有限公司，拟自披露(lù)该(gāi)减持计划公告日起15个交易日后(hòu)的6个月内，采(cǎi)取集中(zhōng)竞(jìng)价交易(yì)方式(shì)，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约(yuē)占公司股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新(xīn)的业务主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器(qì)，其中(zhōng)，存(cún)储(chǔ)芯片占(zhàn)比约(yuē)为59％。

　　在存储器(qì)方(fāng)面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易(yì)创新目前市占率排名全球第三(sān)，竞争对(duì)手主要有旺(wàng)宏、华邦等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等(děng)企业(yè)占据了(le)较高的市(shì)场(chǎng)份额。兆易创(chuàng)新公务员职级并行后,正处几公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员通过(guò)差异(yì)化产品需求(qiú)切入该(gāi)细分领域市场(chǎng)，以(yǐ)实(shí)现局部应用(yòng)领先(xiān)。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯(xùn)设(shè)备等(děng)消费类产品，公司在技(jì)术(shù)、产品以及市场应用方面都处于领先地位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩(hán)国的(de)三(sān)星电子、SK海力士和美国的美光科技，占据(jù)全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名其后(hòu)的多(duō)为中国台湾地区(qū)的(de)企业。兆易创新主要通过(guò)其兄弟公(gōng)司长(zhǎng)鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术(shù)开始起(qǐ)步发展，但占比依(yī)旧(jiù)很(hěn)低(dī)。

　　根(gēn)据(jù)世界半(bàn)导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球(qiú)半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而(ér)2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计(jì)则将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的(de)双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新是基金重(zhòng)仓(cāng)股，截至(zhì)一季末，多(duō)家基金公司旗下被动和主(zhǔ)动型(xíng)基金持有(yǒu)该股。

　　从前(qián)十大流通股东(dōng)变化看，一季度银(yín)河创新成长和(hé)蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安成长(zhǎng)是持有该股最多的主动偏股(gǔ)基(jī)金，不过，两只基金均在(zài)一季度减持了兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减(jiǎn)持近(jìn)272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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