5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市公司金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)发布的一则(zé)公(gōng)告，在期(qī)货(huò)圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上(shàng)海(hǎi)文华财(cái)经(jīng)资讯(xùn)股(gǔ)份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套(tào)资金。公司股票将于2023年5月10日(rì)（星期三）开市起(qǐ)开(kāi)始停牌，预计停牌时间不(bù)超过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经系头部(bù)期货软(ruǎn)件商。公开资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文(wén)华财经与国内139家期货公司(sī)合作(zuò)，占国内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财(cái)经PC端交易软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行(xíng)软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩(kòu)开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年，当年11月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)首次(cì)报送(sòng)创业板(bǎn)IPO申请资料。不过(guò)，在经历两(liǎng)年多(duō)的(de)漫长(zhǎng)等(děng)待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文华财经此次(cì)创(chuàng)业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递交招股书，拟(nǐ)冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申(shēn)请(qǐng)撤回发(fā)行上(shàng)市申请文件(jiàn)，深交(jiāo)所决定终止对其(qí)首(shǒu)次公开发(fā)行股票并在创业板上市的(de)审核。文(wén)华财(cái)经(jīng)第二(èr)次(cì)IPO也无(wú)果而终。

　　金(蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗jīn)证(zhèng)股份昨晚发布的(de)公告显示，本次交(jiāo)易(yì)事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目前(qián)正与交易意向方(fāng)接(jiē)洽(qià)，初步确定的交易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询(xún)合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富(fù)新(xīn)兴(xīng)产(chǎn)业投资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资(zī)管理合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称上(shàng)海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创业(yè)投资管理(lǐ)中心(xīn)（有限合伙）（下称(chēng)兴富(fù)创(chuàng)投）、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜，前述交易对(duì)方合计持有标(biāo)的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示(shì)，根据《上市(shì)公司重大资产重组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所股票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与(yǔ)公司不(bù)存在关联关系。本次交易完成后(hòu)，交易(yì)对方尚守哲持有公司的股(gǔ)份比(bǐ)例预计将(jiāng)超过5％，本(běn)次交易预计将(jiāng)构成关联交(jiāo)易。本次交易前，公司无控股股东、实际控制人(rén)；本次交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，公司第一大(dà)股东不会发生变化，且不存在实际支配公(gōng)司股份(fèn)表(biǎo)决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人(rén)，预计(jì)不(bù)构(gòu)成公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资本(běn)4000万元，实际控制人(rén)为该公司董事长(zhǎng)兼总(zǒng)经理尚守哲(zhé)。根据(jù)文华财经此前(qián)披(pī)露的招股书(shū)，截(jié)至(zhì)2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经(jīng)的直接(jiē)持(chí)股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的(de)股份，合计控制(zhì)78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交易(yì)对方(fāng)中，苏州(zhōu)中(zhōng)新(xīn)、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝胜对(duì)文华财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望提升

　　作(zuò)为金融(róng)科技全领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监(jiān)管机构(gòu)等行(xíng)业客户提供全技术(shù)栈、全产品线(xiàn)解决(jué)方案，同(tóng)时与政府(fǔ)机(jī)关(guān)、互联网公司合作开展(zhǎn)包括智慧城市(shì)在(zài)内的(de)数(shù)字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告(gào)期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利(lì)润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券(quàn)经纪业务软(ruǎn)件收入(rù)较上年(nián)同(tóng)期略有增(zēng)长，资管机构软件(jiàn)收入(rù)基(jī)本(běn)持(chí)平。报告(gào)期(qī)内(nèi)，数字经济业务因(yīn)验收的大型(xíng)政务项目(mù)成本(běn)增幅大于收(shōu)入(rù)增幅，导致业务毛(máo)利率及(jí)利润下降。报(bào)告期内(nèi)公(gōng)司确认投资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上年同期(qī)减少2035万(wàn)元，主(zhǔ)要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司(sī)股东的净利(lì)润2.69亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为(wèi)，公司金融行业的增长主要得益(yì)于两方(fāng)面的因素：一是公(gōng)司在证券市场(chǎng)行业(yè)占(zhàn)有率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新(xīn)一代产品布局、积极推(tuī)进项目(mù)上线验收。二是在资管领域加强了(le)资管(guǎn)IT业务发展力度(dù)，在多个核心(xīn)产品和技术(shù)上形成领先(xiān)优势，开始进入(rù)收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业(yè)务、IT设备分(fēn)销业务及科(kē)技园租(zū)赁(lìn)业务。金证股份解释(shì)称，非金融行业的收入下降(jiàng)，主要由于公(gōng)司(sī)在数字经(jīng)济业务上，不(bù)同程度受到(dào)需求(qiú)端的(de)影响(xiǎng)，项目跟进、工程实施(shī)、验(yàn)收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业(yè)业(yè)务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百(bǎi)分点；非金融科(kē)技业(yè)务(wù)毛利(lì)率(lǜ)6.53％，较上年(nián)下(xià)降(jiàng)0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标(biāo)的业绩表现(xiàn)上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业收入分别(bié)为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属(shǔ)于(yú)母公(gōng)蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗司股(gǔ)东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经(jīng)总资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所有者(zhě)权益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈(yíng)利能力来看，金证股份均(jūn)远高于文华财经，但文(wén)华财经(jīng)的毛利率显著高(gāo)于金(jīn)证股(gǔ)份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次交易(yì)得以(yǐ)顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质资(zī)产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于文(wén)华财经而言(yán)，多年谋求上(shàng)市无果后，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在(zài)昨晚(wǎn)发布的公告中(zhōng)，金证(zhèng)股份并未(wèi)披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如(rú)交易对价等。公(gōng)告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金(jīn)证(zhèng)股份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要交(jiāo)易对方发行(xíng)股份及支付现金的方式购(gòu)买其持有的(de)文华(huá)财经90.97％的股权。上(shàng)述(shù)《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方在本次(cì)交易中的具(jù)体(tǐ)权(quán)利义(yì)务(wù)以及(jí)各项安排以(yǐ)交易各方最终签署的正(zhèng)式交(jiāo)易协议为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提示：截至目前，本次(cì)交易仍处于筹划(huà)阶(jiē)段，交易双方(fāng)尚未签署正式的(de)交易协(xié)议，本次交易尚需(xū)履行(xíng)必要的(de)内部决策程(chéng)序，并经有权监管机构(gòu)批(pī)准后方(fāng)可正式实施(shī)，本次交(jiāo)易(yì)最终能否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下(xià)跌之后(hòu)，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入上(shàng)升通(tōng)道(dào)。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元。

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