民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小(2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zà2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口i)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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