金(jīn)融界5月15日(rì)消(xiāo)息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特(tè)估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了(le)！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅(bàng)消息(xī)，再次点燃了(le)“中特(tè)估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海证券(quàn)交易所主办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议(yì)讨论的重要内容为“在服(fú)务中国式现代(dài)化中促进(jìn)金(jīn)融业估值提升和高(gāo)质量(liàng)发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银(yín)行(xíng)、保(bǎo)险(xiǎn)、基金(jīn)和券(quàn)商人士。

　　消息发布后(hòu)，市(shì)场(chǎng)纷纷认(rèn)为这(zhè)是(shì)“中特估”概(gài)念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融(róng)股，大金(jīn)融板块(kuài)开启加速键，券商(shāng)、保险、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光大证券触一(yī)度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈(hā)投(tóu)股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿级(jí)市值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方(fāng)面，国有四大行午后集体(tǐ)翻红(hóng)，邮(yóu)储银如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉(yín)行升超3%。

　　在(zài)大金融板(bǎn)块的集体发(fā)威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻(fān)红，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘，截(jié)至收(shōu)盘(pán)，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同(tóng) 中信证券：主(zhǔ)题交易顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估的(de)后续走(zǒu)势，机构(gòu)之(zhī)间的看法并不(bù)相同，

　　对(duì)此中金策略(lüè)指(zhǐ)出，部(bù)分高分(fēn)红国(guó)企标的近期显著(zhù)盘整是(shì)对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力(lì)相对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的正常反应，而并非(fēi)意味着整体(tǐ)高(gāo)分红国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较高，未来随(suí)着(zhe)经济(jì)的逐(zhú)步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题(tí)行情或(huò)仍具有(yǒu)较强的(de)持续性。从(cóng)估值和交易(yì)拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相对偏空。中信(xìn)证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后(hòu)步入(rù)了热度很(hěn)高、波动很大但是区间(jiān)回(huí)报不明显的阶段，表现(xiàn)出(chū)典(diǎn)型的(de)板块内部博弈(yì)和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首(shǒu)次单(dān)月净流出，5月(yuè)截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的(de)平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金(jīn)的情况(kuàng)下，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极(jí)致(zhì)，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后(hòu)经济全面系统(tǒng)性恢复(fù)是渐进和渐次的(de)过(guò)程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济预期下修过程(chéng)中(zhōng)的阶段(duàn)性(xìng)产物，过度博弈降低(dī)了市场定价的有效性，但如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉也提高了(le)业(yè)绩(jì)驱动策略的潜(qián)在回报，主(zhǔ)题(tí)交易的顶(dǐng)峰已过，重回(huí)低位(wèi)业绩驱动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有(yǒu)买方更加激(jī)进。据(jù)券商中(zhōng)国报道，有基金(jīn)经理直言，中特估龙头在连续(xù)涨(zhǎng)停后已出现短期(qī)泡沫化(huà)，他一(yī)股也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头(tóu)股在当前(qián)位置对他而(ér)言没有配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角(jiǎo)度(dù)而言(yán)许(xǔ)多市场参与者可(kě)以给出许(xǔ)多(duō)个(gè)继续买入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特(tè)估龙头股在两三个交易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不(bù)及待(dài)在进行抢筹码。从(cóng)股票(piào)市场交易的(de)直(zhí)观判断，这代表着资(zī)金参(cān)与方的(de)短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤度意味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金(jīn)面(miàn)，“中特估(gū)”有(yǒu)好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管(guǎn)理人(rén)将启动比(bǐ)例配(pèi)售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企(qǐ)股东(dōng)回报ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和汇(huì)添富中证国新(xīn)央企股东回报ETF于(yú)今日(rì)开售，每只产(chǎn)品的首募(mù)规模(mó)上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年(nián)以来，场内多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉zēng)幅超过15倍。南(nán)方中国国(guó)企ETF年内资(zī)金净(jìng)流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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