今年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构(gòu)被(bèi)基金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销售机(小明王是谁的后代 小明王是男是女jī)构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择(zé)。未(wèi)来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财(cái)富基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司(sī)不再(zài)办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基(jī)金也(yě)终止(zhǐ)了与民商(shāng)基(jī)金的(de)基金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的(de)代销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作关(guān)系的(de)基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会(huì)和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前(qián)已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增(zēng)效的一大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部(bù)人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得(dé)不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司会依(yī)据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的(de)要素(sù)，其中，要(yào)求其公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)排(pái)名(míng)排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即(jí)便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有销售能力强的(de)机(jī)构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对(duì)基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营(yíng)业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益(yì)类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

小明王是谁的后代 小明王是男是女　　贾志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的(de)独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第(dì)一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势(shì)下(xià)，未(wèi)来(lái)基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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