今(jīn)年以来，美股科技(jì)板块持续上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益颇丰(fēng)。数据显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益已霸(bà)榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今年美股(gǔ)科(kē)技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的(de)人工智(zhì)能领域的(de)大发(fā)展。当前，全球(qiú)产业界和资本市场都在积(jī)极(jí)拥抱(bào)这新一轮(lún)的数字产业化(huà)变革浪潮，而美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业(yè)链公司，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技(jì)主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内收益前35只产品中，仅有一(yī)只中韩半导体(tǐ)ETF和(hé)一只日经(jīng)225ETF分别排(pái)在(zài)第27位和(hé)第35位，其余悉数为美股科技(jì)主题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精选人民币(bì)年(nián)内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度重仓持股情况来看(kàn)该产品主投美(měi)股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信息(xī)技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分别(bié)为微软、英伟达(dá)和超(chāo)威半导体，其中微软持仓数(shù)量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科(kē)技先锋以30.52enjoy可数吗，joy可不可数％的收(shōu)益紧(jǐn)随其后，一季度该产品(pǐn)重仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超威半导(dǎo)体、微软、脸书(shū)等(děng)多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达(dá)标普信息科技A人民(mín)币、博时(enjoy可数吗，joy可不可数shí)纳(nà)斯达克100美元现汇(huì)等(děng)逾20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品(pǐn)一部分(fēn)前十大重(zhòng)仓股中占比较高(gāo)的多是美股科(kē)技股(gǔ)，另一部分所跟踪的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权重股为(wèi)美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多受(shòu)益于人工智能的(de)发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型引发的人工(gōng)智(zhì)能热(rè)潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念今(jīn)年以(yǐ)来创造了1.4万亿美(měi)元(yuán)的市值(zhí)，相比去年(nián)年末增加(jiā)约45％。”刘杰(jié)指出，以纳(nà)斯达克100指数前20大权重股为例(lì)，可以看到有很多和(hé)AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应用热(rè)潮也(yě)都(dōu)是由(yóu)这些公司(sī)掀起和推动的，这类人工(gōng)智能股贡献了纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)约(yuē)50％的涨幅，以及近(jìn)7成(chéng)的成长股(gǔ)涨幅(fú)。

　　“围绕人(rén)工智能的全球投资热浪(làng)全面席卷美股(gǔ)市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关(guān)公司因为二季(jì)度营收(shōu)超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中(zhōng)美市场(chǎng)相(xiāng)关板块的持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基金指数(shù)与量化投(tóu)资部基金(jīn)经(jīng)理万琼(qióng)也认为，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是受(shòu)益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数(shù)今(jīn)年以来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个指数(shù)基本囊括了美股绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长期投资价值

　　尽管(guǎn)年内美国科(kē)技股整体(tǐ)呈持续(xù)上涨趋(qū)势(shì)，但(dàn)走(zǒu)势也略有震荡，如本(běn)周5月(yuè)23日美国三大(dà)股(gǔ)指全线(xiàn)收跌，苹果、微软、英伟达等多只(zhǐ)大型科技股普跌；而(ér)到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技(jì)股(gǔ)股价(jià)也开始回调，其中英伟(wěi)达(dá)大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上(shàng)涨(zhǎng)的(de)走势，广(guǎng)发基金刘(liú)杰表示(shì)，近期美国科技板块同时(shí)受到有利因素以及不利因素(sù)影(yǐng)响，其中，美股近期(qī)正经历着债务上限(xiàn)谈判和美联储加(jiā)息政策博弈(yì)带(dài)来的(de)不确定担忧，市(shì)场担心重演(yǎn)2011年美(měi)国违约危(wēi)机，当时时任(rèn)美(měi)国总统奥巴马(mǎ)和众议院共和党人在(zài)最后一刻通过提高(gāo)债务(wù)上(shàng)限和(hé)削(xuē)减(jiǎn)赤字(zì)的(de)法案(àn)，勉强(qiáng)避免(miǎn)了一(yī)场灾难，但由此产生的紧(jǐn)张(zhāng)局势引发全球资本(běn)市场剧烈波(bō)动；不过，鉴于美国作(zuò)为全球第一大经济体的偿债能力，投资人多半认为美债几近(jìn)零风险。此外，美联(lián)储对于未来(lái)暂停加息以及可能(néng)的降(jiàng)息均存在分歧，对美股短期走(zǒu)势(shì)也产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公司营收的提振(zhèn)，以及未来应(yīng)用全(quán)面支(zhī)撑着科技公(gōng)司发展，都是积极的。当前众多云公(gōng)司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二(èr)季(jì)度“稳固”，科技板块的(de)业(yè)绩增长(zhǎng)正来自(zì)数据中心等相关应用(yòng)，而随(suí)着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑(chēng)力度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示(shì)，美股科技股层(céng)面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹(píng)果、微(wēi)软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙头(tóu)为例，一季度净利润均出现(xiàn)不(bù)同程度的下滑，除微软外其余四家(jiā)巨头业绩均低于预(yù)期。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问题是(shì)科技(jì)股业(yè)绩承压的主要因素。这(zhè)些公司(sī)普遍(biàn)意识到当(dāng)前宏观压力，积极通过(guò)削减开(kāi)支(zhī)、降本增效的(de)方式提(tí)升盈利能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新(xīn)仍(réng)是抵御周期的(de)最强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微软(ruǎn)收购的(de)Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工(gōng)智能(néng)（AIGC）迅速(sù)成为新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉及的(de)产(chǎn)业链(liàn)也迅(xùn)速(sù)成为全球资本(běn)瞩目的(de)焦(jiāo)点，相(xiāng)关(guān)公司(sī)股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们有理由(yóu)相(xiāng)信科技企业巨头们已通(tōng)过(guò)持之以(yǐ)恒的研(yán)究创新，逐(zhú)渐具备从(cóng)量(liàng)变到(dào)质变的厚(hòu)积薄发能力(lì)，从而(ér)有望在中长期持续推动自身(shēn)不断成长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股科技股(gǔ)汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和产(chǎn)品(pǐn)的推广(guǎng)能否为(wèi)这些公司(sī)打开新的增长曲线，并(bìng)带动估值的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基金万琼(qióng)表(biǎo)示，科技(jì)板块代表人类未来发(fā)展(zhǎn)的方向，看好这个板块(kuài)长期(qī)增长。同时，美国科技公(gōng)司(sī)又是引领全球科技的发展，美股科技板块还是具有很好(hǎo)的长(zhǎng)期投资价值。投资者可以考虑(lǜ)长期(qī)的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有需要注(zhù)意的风险，包括货币(bì)政策的走向、银行危机的后续(xù)等。投资者应根据自身的风险偏好，尽可(kě)能的(de)做多资产的配(pèi)置。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金刘(liú)杰(jié)认为，美国作为世界上最大(dà)的金融市(shì)场，纳指与A股各类市场(chǎng)相关性低，从(cóng)分散投资的角度(dù)来看，能够发挥资产配置(zhì)的作用；同时，大部分投资者(zhě)看(kàn)好美股科技股、生物制(zhì)药公(gōng)司，相比(bǐ)标普(pǔ)500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合美股的特征，历(lì)史(shǐ)收益率也更(gèng)好。“鉴于市(shì)场风险和(hé)投(tóu)资机会，建议投资者结(jié)合自(zì)身风险承受(shòu)能力，可以考(kǎo)虑(lǜ)定投的方式(shì)参与，或许是一种体验更好的(de)方(fāng)式(shì)。”

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