民(mín)生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)戴choker就是m吗，戴choker什么意思大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　戴choker就是m吗，戴choker什么意思rong>一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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