金(jīn)融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了(le)！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报发(fā)布一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示(shì)，由上(shàng)海证券(quàn)交易(yì)所主(zhǔ)办(bàn)、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈(tán)会”将(jiāng)在(zài)本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在(zài)服务中国式(shì)现代(dài)化(huà)中促进金融业估值提升和(hé)高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的升级版(bǎn)本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金融(róng)股，大金融板块开启加速键，券商、保险、银(yín)行(xíng)股(gǔ)等都有出(chū)色表现。

　　券商方(fāng)面，光(guāng)大证(zhèng)券触(chù)一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国(guó)有四大行午后(hòu)集(jí)体翻红，邮储银行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在(zài)大金融板块的(de)集(jí)体发威下(xià)，上证综指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成(chéng)指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不(bù)相同(tóng) 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后(hòu)续(xù)走势，机(jī)构(gòu)之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩(kuò)散过快过多，股息支(zhī)付(fù)能力相(xiāng)对较弱板块（如部分金(jīn)融）做出的正常(cháng)反应，而(ér)并(bìng)非意味着(zhe)整打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人体高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也(yě)指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和(hé)性价打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人比仍相对较高，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行情(qíng)或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏空。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示(shì)，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬以来先后(hòu)步(bù)入(rù)了热度(dù)很高、波动(dòng)很大(dà)但是(shì)区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型(xíng)的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新(xīn)发继续(xù)低迷(mí)，4月(yuè)新发规(guī)模(mó)为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规(guī)模(mó)仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外资(zī)在4月(yuè)净流(liú)出24.4亿元，是继去年(nián)10月(yuè)以(yǐ)来首次(cì)单月净流(liú)出，5月截至12日恢复(fù)净流入(rù)75.8亿元(yuán)，打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人但较(jiào)前3个月的平(píng)均水平仍有较(jiào)大差(chà)距。在缺乏(fá)持续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复(fù)是渐进和(hé)渐(jiàn)次的(de)过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间(jiān)和(hé)耐心(xīn)，主题交易是过高的经(jīng)济预期下修过(guò)程中的阶段性(xìng)产(chǎn)物，过度博弈降(jiàng)低了市场定价(jià)的有效(xiào)性(xìng)，但也提(tí)高了业绩驱(qū)动(dòng)策略的潜(qián)在回报，主题交易的顶峰(fēng)已过(guò)，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究(jiū)相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙(lóng)头(tóu)在连续涨停后(hòu)已出现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特估的(de)龙头股在当前(qián)位(wèi)置对他(tā)而(ér)言没有配置(zhì)的(de)吸引力，尽管(guǎn)从估(gū)值的角度而言(yán)许多市(shì)场(chǎng)参(cān)与者可以(yǐ)给出许多(duō)个继续买(mǎi)入中特(tè)估的理由，但当一只中特估(gū)龙(lóng)头股在两三个交易日内涨幅(fú)就达(dá)20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股(gǔ)票市(shì)场交易的(de)直观判断，这代表着资金参(cān)与方(fāng)的短期泡沫化(huà)，过高的交(jiāo)易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金(jīn)面，“中(zhōng)特(tè)估”有(yǒu)好消息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该(gāi)基(jī)金累计(jì)有效认(rèn)购申请份额(é)总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报(bào)ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的(de)首募规(guī)模上限均为(wèi)20亿元(yuán)人民币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发基(jī)金，今(jīn)年以来(lái)，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流(liú)入超过12亿(yì)元(yuán)，规(guī)模增(zēng)幅超过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国国企ETF年(nián)内资(zī)金净流(liú)入也(yě)逼近(jìn)10亿元(yuán)，规(guī)模(mó)增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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