5月9日(rì)晚间(jiān)，A股(gǔ)上市公司金证股份发布的一则(zé)公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告(gào)显示(shì)，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划发行(xíng)股份(fèn)及支付现金(jīn)购买上(shàng)海文华(huá)财经(jīng)资(zī)讯股份有限公司(sī)（下称文华财(cái)经）90.97％股权事(shì)项，同时募(mù)集(jí)配套资金。公司股(gǔ)票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌(pái)，预计停牌(pái)时(shí)间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系头(tóu)部(bù)期货软件商。公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截(jié)至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期货(huò)公(gōng)司合作，占国(guó)内期货(huò)公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端(duān)随(suí)身行软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财(cái)经曾两次(cì)冲(chōng)击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未(wèi)能(néng)叩开资本(běn)市(shì)场大门。

　　文(wén)华财(cái)经的第(dì)一(yī)次IPO之(zhī)反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序旅要追溯到2015年(nián)，当(dāng)年11月，文华财经首(shǒu)次报(bào)送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止(zhǐ)审查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行上市申请文件，深交所(suǒ)决定终止(zhǐ)对其首(shǒu)次公开发行股票并在创(chuàng)业板上市的审(shěn)核(hé)。文(wén)华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的公告显示，本次交易事项尚处(chù)于筹划(huà)阶段，公司目前正与交易意向(xiàng)方(fāng)接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包(bāo)括尚(shàng)守哲、大(dà)连经一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)大(dà)连经一）、苏(sū)州中新兴富新兴产业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一(yī)投资管理合(hé)伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（下称兴富创投(tóu)）、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大(dà)资产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易(yì)所股票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公司不存(cún)在(zài)关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公(gōng)司的股(gǔ)份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联(lián)交(jiāo)易。本次交易前(qián)，公(gōng)司(sī)无(wú)控股股(gǔ)东(dōng)、实际控(kòng)制(zhì)人；本次交(jiāo)易完成(chéng)后，公司第(dì)一大股东(dōng)不会发生变(biàn)化，且不存在实际支(zhī)配公(gōng)司股(gǔ)份表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人(rén)，预计不构(gòu)成公司(sī)重大资产重组。

　　文华财(cái)经注册(cè)资本(běn)4000万(wàn)元，实际控制(zhì)人为该公司(sī)董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据(jù)文(wén)华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的(de)直(zhí)接持股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通(tōng)过大连经一和上海经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商(shāng)，金证股(gǔ)份为(wèi)证券、基(jī)金、银行、期货、信托(tuō)、交易(yì)所、监管机构等行业客(kè)户提供(gōng)全技术(shù)栈、全(quán)产品(pǐn)线解(jiě)决方案，同时(shí)与政府机关(guān)、互联网公司合作开展包括(kuò)智慧城市在(zà反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序i)内(nèi)的数字(zì)经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金(jīn)证股份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份证券经纪业务(wù)软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持(chí)平。报(bào)告期内，数(shù)字经济业务因(yīn)验(yàn)收的大型(xíng)政务项目成本增幅大于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润(rùn)下降。报(bào)告期内公司确(què)认(rèn)投资收益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同期(qī)减少2035万(wàn)元，主要是联(lián)营企业投资收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告期内，公(gōng)司实现营业(yè)收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行(xíng)业业(yè)务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金(jīn)证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要得(dé)益于两方面的因素：一是公司在证券市场行业(yè)占(zhàn)有率基础稳定(dìng)，核(hé)心产品需求刚性，公司加快产品新一代(dài)产品布局、积极(jí)推进项(xiàng)目上线(xiàn)验收。二是在资管领(lǐng)域加强了(le)资(zī)管IT业务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形(xíng)成领先(xiān)优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要包括(kuò)数字(zì)经济业务、IT设(shè)备分(fēn)销业(yè)务及(jí)科技园租(zū)赁业务。金证股(gǔ)份解释称(chēng)，非金融行(xíng)业(yè)的(de)收入(rù)下降，主要由(yóu)于(yú)公(gōng)司在数字经济业务上，不同程度受(shòu)到需求端的影响，项目(mù)跟进、工程实施(shī)、验收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年(nián)增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于(yú)母公司股东的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年(nián)年底，文华(huá)财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有者(zhě)权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无论从资产规(guī)模和(hé)盈(yíng)利能(néng)力来看，金证股份均(jūn)远高于文华财经，但文华财经的(de)毛(máo)利率显著高于(yú)金证股份，无(wú)疑是一块优(yōu)质资(zī)产。

　　有业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，如果本次交易(yì)得以顺利(lì)实施，对(duì)于金证股份而言(yán)，文华财经(jīng)的(de)优质(zhì)资产(chǎn)注(zhù)入(rù)后，其盈利(lì)能力(lì)将进(jìn)一步提升；对于文华财经(jīng)而言，多(duō)年谋求(qiú)上市无果后(hòu)，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份并(bìng)未披(pī)露具体的交易细节，例(lì)如交(jiāo)易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要交(jiāo)易对方就本(běn)次交易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对(duì)方(fāng)发(fā)行(xíng)股份及支(zhī)付现金的(de)方式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方(fāng)在本次交易中的具体权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签署的正式(shì)交易(yì)协议为准。

　　金证股份还进行(xíng)了风险提示：截至目前，本次(cì)交易仍处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚(shàng)未签署正(zhèng)式的交易协议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部(bù)决策程(chéng)序，并经有权(quán)监管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易最(zuì)终能否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年(nián)的(de)下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步入上升通道。截至5月9日收盘(pán)，金(jīn)证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序