大家好(hǎo)，简单看一个基金(jīn)经理，把新能(néng)源全(quán)部砍仓(cāng如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗)，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基(jī)金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理的海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票混合(hé)来看，截(jié)至去年(nián)年底(dǐ)，持仓基(jī)本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今年一(yī)季度(dù)末，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票(piào)混(hùn)合外，其他(tā)三只产品(pǐn)也基(jī)本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的(de)操作(zuò)中，本(běn)基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了(le)新能 源板块的配(pèi)置权重，较(jiào)好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板块的(de)投资(zī)机会(huì)，组合调整取得了明显(xiǎn)的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代(dài)表(biǎo)的传统实体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后续可能(néng)成为市场最有持(chí)续性(xìng)的(de)一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以(yǐ)来(lái)均取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段(duàn)性失去(qù)靠配置获(huò)取超额回(huí)报的特征。如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗ng>TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出(chū)现持(chí)续(xù)成(chéng)交占比(bǐ)超(chāo)过40％的(de)板块(kuài)是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源(yuán)，持续(xù)约28个交易日(rì)，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次(cì)单(dān)日涨幅超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了(le)结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有(yǒu)一波明显(xiǎn)的调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业(yè)绩披(pī)露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自(zì)主可(kě)控等大产(chǎn)业趋势(shì)以政府支(zhī)持力度(dù)进一(yī)步(bù)加大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)。本次(cì)大幅调整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市场情绪处于极(jí)值的(de)情况下，叠加上述(shù)基本面风(fēng)险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需(xū)求出(chū)现集中释(shì)放。就(jiù)资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。