AI板块(kuài)成为2023年最火爆的(de)板块，吸引(yǐn)人全市场的目光。

　　随之而(ér)来的(de)是(shì)，不(bù)仅不少(shǎo)上(shàng)市公司宣布试水人工智能(néng)、基金经理开始布(bù)局AI概念，也有基金公司(sī)尝试以(yǐ)AI试水投资者关系(xì)管(guǎn)理(lǐ)，更有基金(jīn)经理(lǐ)尝(cháng)试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次公募基金(jīn)2023年一季度(dù)报中，无论是成长派、还是价值派，众(zhòng)多基金经理均谈及(jí)对AI投资机遇。各大派别(bié)基金(jīn)经理均认可AI所带来的颠覆性影(yǐng)响，并看好其中长期投资价值，但是对于短期人(rén)工智能极致行情演绎下(xià)，也(yě)有基金经理对AI保留(liú)了(le)一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试(shì)水

　　部分(fēn)季报用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐(lè)公(gōng)布2023年一季报(bào)，引人(rén)关注(zhù)的(de)是(shì)，季报中(zhōng)部(bù)分内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中(zhōng)明确写道，这段(duàn)AI生成(chéng)的内容阐述了人工智能(néng)对各个行(xíng)业的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工(gōng)业生产(chǎn)、环境保护和(hé)可持续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源开发(fā)和(hé)利用等领域。文中表示，人工智能领域的快速发展为全球带来无数机(jī)遇和挑战，将极大地影响我们的生活方式和社会发展，为(wèi)确保AI技术的健康、可(kě)持续发展，需要(yào)建立(lì)完善的法律法规和(hé)伦理准则，以保护个人隐私、确(què)保数据(jù)安全(quán)并防(fáng)止(zhǐ)滥用。在(zài)应对挑战的同(tóng)时(shí)，也应抓住人工智(zhì)能带来的机遇，共同(tóng)推(tuī)动这(zhè)一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理王(wáng)贵重(zhòng)在季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的看好人工智能对各个行(xíng)业(yè)的改变。他(tā)还专门谈(tán)及，一季度进行了一定比例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要(yào)是受益(yì)于人工(gōng)智能(néng)的(de)计算机和传媒互联(lián)网行业。数字化的核心逻辑是(shì)提高效率，而高(gāo)质量发展的核心在于(yú)效(xiào)率的提升。

　　在谈到(dào)具体(tǐ)TMT行业的(de)观点时，他(tā)针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平台等提出自己想法(fǎ)。说到数字化(huà)时(shí)，表示其本质(zhì)是利用技术的(de)手段(duàn)，提升(shēng)组织信息计算、存储、传播的效率，这是一个(gè)长期(qī)向(xiàng)上的类消费行业(yè)，在美国是一个(gè)和互联网行业(yè)一样大(dà)规模(mó)的(de)产业。在(zài)中(zhōng)国，依然处于产业的早期，但(dàn)是我们可以(yǐ)看到疫情背(bèi)景下，大(dà)家(jiā)越来(lái)越(yuè)意识到数字化的重要性(xìng)。而此轮数字化将会和人工智能(néng)深度融合，也(yě)会给中国公(gōng)司带来发展的机会(huì)。目前整个板(bǎn)块的估值都到(dào)了(le)历史最低的(de)水平。

　　此次(cì)是基金经理(lǐ)首次(cì)利用(yòng)人工智能完成季报，也显示出人工智能确(què)实(shí)开始方方面面开始(shǐ)影(yǐng)响我们的生活、工作(zuò)等，是(shì)一个(gè)历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资(zī)者(zhě)教育基地宣(xuān)布成为百度文心一言首批生态合作(zuò)伙伴，鹏华(huá)基金投教基地也(yě)将通过百度智能云接入文心一言能(néng)力，致力(lì)于创新投资者关系管理新模式，提升客(kè)户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都积极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成(chéng)为(wèi)一季(jì)度市(shì)场热点，不少基(jī)金经理选择(zé)了积极(jí)参(cān)与布局，其中，除了科技成(chéng)长派基金经理，也不乏价值投(tóu)资派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉(jiā)实文体娱(yú)乐(lè)一季报(bào)可以看出(chū)，该基金一季度进行(xíng)了(le)一定比例的调仓，方向上(shàng)主要是(shì)受(shòu)益(yì)于人工智(zhì)能的计算机和(hé)传(chuán)媒互联(lián)网行(xíng)业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其(qí)余神(shén)州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基(jī)金(jīn)经理王贵重表(biǎo)示(shì)，产业(yè)方(fāng)向上，坚定看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业的改变。

　　“我们(men)长期(qī)聚焦(jiāo)的三大需求(qiú)就是能源、信息、生命。从而衍(yǎn)生出(chū)看好(hǎo)的5大方向，半(bàn)导(dǎo)体、数字化、新能(néng)源、互(hù)联(lián)网平台、创新药。我们认为，各个(gè)细分(fēn)行业的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要的增长要素。另外，我们依(yī)然旗帜鲜明(míng)的看好港股的机会(huì)，特别是软件(jiàn)和互联网(wǎng)领域的机(jī)会(huì)。”王贵重表示。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，除了王贵(guì)重，在嘉实(shí)基金科技成长团队中，有不(bù)少基(jī)金经理(lǐ)明确看好人(rén)工智(zhì)能带来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)陈涛(tāo)在去年下半(bàn)年开始增持(chí)软件，当(dāng)时(shí)基本处于估(gū)值、机构持仓的历(lì)史底部的位(wèi)置。他(tā)认为，行业在信创、数(shù)字(zì)化(huà)、智能化等(děng)长期需求刺激下将(jiāng)迎来3年以上的景气周期(qī)，也是为数(shù)不多(duō)处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空间的(de)板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技创新周期的序幕，带来以十年为维度的产业变革机(jī)会(huì)，同时配合2023年一季(jì)度的(de)复苏和业(yè)绩(jì)修复(fù)，以软件计算(suàn)机为代(dài)表(biǎo)的科技板块内会持续有个股投资机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此(cǐ)外，嘉实(shí)股(gǔ)票投(tóu)研CIO、嘉(jiā)实新能源新材料基金经理(lǐ)姚志(zhì)鹏等也表示，未来，毫无疑(yí)问人工智能和可(kě)再生能(néng)源(yuán)将构(gòu)成未来社(shè)会(huì)的(de)基石(shí)。在当下，随(suí)着经济的企稳和新人工智能浪潮的(de)进入，未来新的产业机会(huì)将进入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极(jí)的一派。他在一(yī)季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取(qǔ)得(dé)突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的(de)人工智(zhì)能、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　一(yī)季度(dù)，他所管理的基金维持了较(jiào)高仓位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨(chén)股份新入兴全合润前十大重仓股名单，立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出(chū)。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到(dào)了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体现了对人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨(chén)股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合(hé)润一季报前十(shí)大重仓股

　　莫(mò)海波的万家品质生活在一(yī)季度也进行了调(diào)仓换股，提高TMT行业结构(gòu)占比，减持地产、军工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大(dà)持仓(cāng)，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大(dà)讯(xùn)飞、三六零、金(jīn)山(shān)办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原(yuán)因，莫(mò)海波表示，主要是基(jī)于(yú)对未来(lái)2年(nián)数字经济的看好。随着人口老龄化与经济(jì)发展模式转变，数据成(chéng)为新的生产要素，高质(zhì)量发展的(de)核(hé)心在于全要素生产率的提升(shēng)，充分利用(yòng)好(hǎo)云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智(zhì)能等底层技(jì)术，2023、2024年(nián)是(shì)AI+元(yuán)年(nián)，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统行业(yè)，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数(shù)字经济涵盖底(dǐ)层的通信(xìn)网络、算力、算(suàn)法，以及多样(yàng)化的行业应用等，这是一个(gè)系统性工程(chéng)，产业空间较大、持续(xù)时间较长，是未来(lái)具有成长性的行业之一(yī)。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投资部总(zǒng)经理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的基金也重点(diǎn)布局了TMT或(huò)人工智能(néng)相关板块。比(bǐ)如(rú)，建信智能生(shēng)活在(zài)一(yī)季(jì)度继(jì)续调(diào)整了行业配置，降低了制(zhì)造业(yè)、大金融地产行业的配置，增加(jiā)了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点布局了人工(gōng)智能技(jì)术创新带来的相关产业趋势机(jī)会(huì)。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致行情演绎下，也(yě)有基金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回(huí)报基金经理秦毅虽(suī)然(rán)在一季报(bào)中表达(dá)了(le)对(duì)人工(gōng)智能的重视，但(dàn)一季(jì)度并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个(gè)季(jì)度中，以TMT为代表的科(kē)技板块走出了轰轰烈(liè)烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大(dà)模型路线(xiàn)的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具(jù)现实意(yì)义(yì)，因为本次(cì)的人工智(zhì)能的应用领(lǐng)域得(dé)到了极大的拓展(zhǎn)，模型具备了强大的通用性。这属(shǔ)于科技史上的一次重大(dà)创新，未(wèi)来多个行业将极大受益于这一技(jì)术(shù)的应用和普(pǔ)及。未(wèi)来我们(men)应该(gāi)更(gèng)加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回报一(yī)季度前马斯克会加入中国国籍吗十大(dà)重仓股(gǔ)

　　坚持低估值(zhí)价值投资理念的丘(qiū)栋荣(róng)在一(yī)季(jì)报中也提到(dào)了对AI的看好，但他的基(jī)金持仓中(zhōng)也(yě)鲜少见到对相关板(bǎn)块的布(bù)局。他表示，除复(fù)合国家(jiā)安(ān)全自(zì)主可(kě)控和(hé)产业(yè)趋(qū)势外，今年市场高度关(guān)注的以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的大模型技术(shù)，有望开(kāi)启(qǐ)新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产(chǎn)生更(gèng)大、更(gèng)持久的需求拉动，因(yīn)此，计算机、电子(zi)等偏成长行业的(de)部分(fēn)成长股是(shì)未来关注的方向之一。

　　中(zhōng)庚(gēng)价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基金(jīn)经理蔡(cài)丞丰表示，他注意到市场在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点资(zī)产(chǎn)时抛弃了新能源(yuán)板块的非理性行为，就如(rú)同去年三季度半导(dǎo)体及医药板块的抛售，反而造就了难得的机会。“我(wǒ)们这时反而应该加大对能源(yuán)板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基(jī)金经理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是不(bù)亚于互(hù)联网级别的技术要素革命，或许我们已经站在新一轮科技浪潮(cháo)带来的全(quán)球繁荣的(de)开端。作(zuò)为成长投资(zī)者，会积极学习(xí)和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看到AGI通用人工(gōng)智能的(de)雏形(xíng)。但她同时(shí)表示，也会努力(lì)在火(huǒ)热(rè)的行情(qíng)面(miàn)前保留一份清醒(xǐng)，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄别(bié)真正(zhèng)能够兑现长期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他(tā)表示(shì)，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包(bāo)马斯克会加入中国国籍吗括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成板(bǎn)马斯克会加入中国国籍吗块后续波动(dòng)。正因为此(cǐ)，他在去(qù)年三(sān)四季度(dù)布局了(le)不少人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关的标(biāo)的，在(zài)一季(jì)度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比已经超过了(le)40％。当然市场(chǎng)中有不少(shǎo)声音(yīn)说(shuō)这(zhè)次不一(yī)样，交易占比(bǐ)创新(xīn)高代表了主(zhǔ)线(xiàn)行情的确立(lì)，但我们还是认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度(dù)的热情(qíng)在某个阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”李晓星在银华心怡一季报中(zhōng)表示(shì)。

　　“一(yī)季度(dù)的市场走势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板块(kuài)，这在今年(nián)初是想象不到(dào)的。就好比(bǐ)去年初我们想象(xiàng)不(bù)到俄乌冲突，和(hé)后来的疫情。”中(zhōng)泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也在一季(jì)报中表示。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或许(xǔ)是科(kē)技发展进程中(zhōng)最重要的(de)事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资(zī)有哪些影响却很(hěn)难。利润在产(chǎn)业(yè)链不同环节之间(jiān)将如何分(fēn)配？市场当前认为的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗透(tòu)率(lǜ)将多快提(tí)升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起(qǐ)来(lái)又让人不明就里(lǐ)的(de)难(nán)题。谈(tán)资(zī)和投资之间(jiān)，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工(gōng)智能(néng)的发展是一个长期因素，我们还没(méi)有足够的(de)把握去捕捉到(dào)它(tā)带来的投资机会，但可以尽(jǐn)量回避它带(dài)来的伤(shāng)害。以尽可能低(dī)的(de)价格买尽可能好的资产，是我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 马斯克会加入中国国籍吗