AI板块成为2023年最(zuì)火爆的板(bǎn)块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅(jǐn)不少上市公司宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布(bù)局AI概(gài)念，也(yě)有基金公司尝(cháng)试以AI试(shì)水投资(zī)者关系管理，更有基金经(jīng)理尝试用(yòng)AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的(de)是，此次公募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是成长(zhǎng)派、还(hái)是价值派，众多基金经理(lǐ)均谈及对AI投资(zī)机遇。各大派别基(jī)金经(jīng)理均认可(kě)AI所(suǒ)带来(lái)的(de)颠(diān)覆(fù)性影响，并看(kàn)好其中长(zhǎng)期投资(zī)价值，但是对于短期(qī)人工(gōng)智能极(jí)致行情演绎下(xià)，也有(yǒu)基金(jīn)经理对AI保留(liú)了(le)一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年(nián)一季报，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使用了(le)AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内(nèi)容(róng)阐(chǎn)述了人工智能(néng)对各个行(xíng)业的改变，比如医(yī)疗、教育(yù)、工业(yè)生(shēng)产、环境保(bǎo)护和可持续发展(zhǎn)，以及新能源开发和利(lì)用等领域。文中(zhōng)表(biǎo)示，人工(gōng)智能领(lǐng)域的快速发展为全球带来无(wú)数机遇和挑战(zhàn)，将极大地影(yǐng)响我们的生活方式和(hé)社(shè)会(huì)发展，为确(què)保AI技术的(de)健康、可(kě)持(chí)续(xù)发展，需要建立完善的法律(lǜ)法规和(hé)伦理准则，以保护个(gè)人(rén)隐私、确保数(shù)据(jù)安全(quán)并(bìng)防止滥用。在应对挑战的同(tóng)时，也应抓住人(rén)工智能带来的机(jī)遇，共同推动这一领域的创新(xīn)和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵(guì)重(zhòng)在季报中也明(míng)确表(biǎo)示(shì)，产业方向上(shàng)，我们坚定(dìng)的看好人工智(zhì)能(néng)对(duì)各个行业的改变。他还专(zhuān)门谈及(jí)，一(yī)季(jì)度进行了一定比例(lì)的调仓(cāng)，方向上主(zhǔ)要是受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能的(de)计算机和传媒互(hù)联(lián)网行(xíng)业。数字化(huà)的核心逻辑(jí)是(shì)提高效率(lǜ)，而高质量发(fā)展的核(hé)心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈(tán)到具体TMT行(xíng)业的观(guān)点时，他针对半导体、数字化、互联网平台(tái)等(děng)提出自己(jǐ)想(xiǎng)法(fǎ)。说到数字(zì)化时，表示其本(běn)质是利用技(jì)术(shù)的手段，提升(shēng)组织信息计算、存储(chǔ)、传播的效率，这是一个(gè)长(zhǎng)期向上(shàng)的类(lèi)消费行业，在(zài)美(měi)国是一个和互联网行业一样大规模的产(chǎn)业。在中国，依然处于产业(yè)的早期，但是我们可以看(kàn)到(dào)疫情背景下，大家(jiā)越来越意(yì)识到(dào)数字化的重要性(xìng)。而此轮数字化(huà)将会和(hé)人(rén)工智能深度融合，也(yě)会给中国(guó)公司带来发展的机会。目(mù)前(qián)整个板块的估(gū)值都到(dào)了历(lì)史最(zuì)低的水平。

　　此次是基(jī)金经理首(shǒu)次利用(yòng)人工智能(néng)完成季报(bào)，也显示出(chū)人(rén)工智(zhì)能(néng)确(què)实开始方方(fāng)面面开(kāi)始影响我们的生活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此前，也有(yǒu)基金公司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成为百度文心(xīn)一言首批生(shēng)态合作伙伴(bàn)，鹏华基金(jīn)投教基地也将通过百度智能云接入文心一(yī)言能力，致力于创新投资者关系(xì)管理新(xīn)模式，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工智能成为(wèi)一季度市场(chǎng)热(rè)点(diǎn)，不少基金经理选择(zé)了积极(jí)参与布局(jú)，其中，除了科技成(chéng)长(zhǎng)派基金经理，也(yě)不(bù)乏价值投(tóu)资派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐一季报可(kě)以看出(chū)，该(gāi)基金一季度进行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上主(zhǔ)要(yào)是受益于人工智(zhì)能(néng)的计算机和传媒互联网行(xíng)业。前十大(dà)重(zhòng)仓股中，除了海康威视、金(jīn)山办(bàn)公，其余(yú)神州(zhōu)泰(tài)岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季报前(qián)十(shí)大重仓股

　　嘉实大(dà)科(kē)技研究(jiū)总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重表示，产业方向上，坚定看好人(rén)工智(zhì)能对各个(gè)行业的(de)改变。

　　“我(wǒ)们长(zhǎng)期(qī)聚(jù)焦(jiāo)的三大需求就是能(néng)源、信息(xī)、生命(mìng)。从而衍(yǎn)生出看(kàn)好的5大方向，半导体、数字(zì)化、新能源、互联(lián)网平台、创新(xīn)药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要的(de)增长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我(wǒ)们依然旗帜鲜(xiān)明的看(kàn)好港(gǎng)股的机会，特别是软件和互联网(wǎng)领域的(de)机会。”王(wáng)贵重(zhòng)表(biǎo)示。

　　实际上，除了(le)王(wáng)贵(guì)重(zhòng)，在嘉实(shí)基金(jīn)科技成长团队(duì)中，有(yǒu)不(bù)少基金经理(lǐ)明确看好人工智能带来的投资(zī)机遇。

电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强(qiáng)基金经理(lǐ)陈涛在(zài)去年下半年开始增持软件，当时基本处于估(gū)值(zhí)、机构持仓(cāng)的(de)历史底部的位置。他认为，行业在信(xìn)创、数字化(huà)、智能(néng)化等长(zhǎng)期需求刺(cì)激下将(jiāng)迎来3年以上的景气周期，也(yě)是(shì)为数不(bù)多处于(yú)成(chéng)长前期、对标国际也还(hái)有巨(jù)大成长(zhǎng)空间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一(yī)轮(lún)科(kē)技创新(xīn)周(zhōu)期的序幕(mù)，带来以十年(nián)为维度(dù)的产业变革机会，同时配合(hé)2023年一季(jì)度(dù)的复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件计(jì)算(suàn)机为代表(biǎo)的科(kē)技板(bǎn)块内会持(chí)续有个(gè)股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉(jiā)实新能源(yuán)新材(cái)料基金经理姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑(yí)问(wèn)人工智能(néng)和可再生能源将构成未来社会的基石。在当下，随(suí)着经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未(wèi)来新的产业机会将进入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也是(shì)积极的一(yī)派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子版块带(dài)动的(de)人工智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季(jì)度，他所管理的基金维持了(le)较高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局(jú)。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新(xīn)入兴全合(hé)润前十大重(zhòng)仓(cāng)股名(míng)单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业退出(chū)。其中，澜起科技、中际(jì)旭(xù)创，是2022年年(nián)末(mò)的0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓股。兴全合(hé)宜的重仓股(gǔ)上(shàng)，也体现了对人工智能相关产业(yè)链的挖掘。澜(lán)起(qǐ)科技(jì)、晶(jīng)晨股(gǔ)份进入十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一季报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波(bō)的万家品质生活在一(yī)季度也进(jìn)行了调仓换股，提高TMT行(xíng)业(yè)结构占比，减持地产、军工(gōng)比(bǐ)例，目前主(zhǔ)要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军(jūn)工为前三大(dà)持仓，产品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科(kē)大讯飞、三六零、金山办公(gōng)、中科曙(shǔ)光等4个TMT股(gǔ)票进入前十大(dà)重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表示，主(zhǔ)要是基于对未来2年数字经济(jì)的看好。随着(zhe)人(rén)口老龄化与经济发展模(mó)式转变，数据成为新的生产(chǎn)要素(sù)，高(gāo)质量发展的核心在(zài)于全要素(sù)生产(chǎn)率(lǜ)的提(tí)升，充分利用好云计算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产(chǎn)业逻辑，通(tōng)过(guò)信(xìn)息技术全方位赋能传(chuán)统行(xíng)业，从(cóng)生产(chǎn)和服务端(duān)全面(miàn)提(tí)升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层的通信网络、算(suàn)力、算法，以及(jí)多样化(huà)的(de)行业应用等，这是一个(gè)系统性(xìng)工程，产业空间较大、持续时间(jiān)较长，是(shì)未来具(jù)有成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信(xìn)基金(jīn)权(quán)益投(tóu)资部总(zǒng)经理(lǐ)陶灿管理(lǐ)的基金也(yě)重点(diǎn)布局了TMT或(huò)人工智能相关板(bǎn)块。比如，建信智能生活(huó)在一季度继续调整了行业(yè)配置，降低了制(zhì)造业、大金融地(dì)产行业的(de)配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的(de)配置，特别(bié)是重点(diǎn)布(bù)局了人工智(zhì)能技术创新带来(lái)的相关产业趋势机会。

　　保(bǎo)留一(yī)份清(qīng)醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不过，在(zài)人工智能极致行情演绎下(xià)，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报基金经(jīng)理秦毅虽然在一季(jì)报(bào)中表达(dá)了对人工智能(néng)的重视，但(dàn)一季度(dù)并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他(tā)表示(shì)，过去一个季(jì)度中，以(yǐ)TMT为(wèi)代表的科技板(bǎn)块走出(chū)了轰轰(hōng)烈烈的行情，以ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表(biǎo)着(zhe)大模型路线的成功(gōng)，这一(yī)成功比(bǐ)之前几次的如(rú)AlphaGo等更具(jù)现(xiàn)实意义，因(yīn)为本(běn)次(cì)的人工(gōng)智能的应(yīng)用领域得到了极大(dà)的拓展(zhǎn)，模型具备(bèi)了强大的通用性。这属于科技史上的一次重(zhòng)大创(chuàng)新，未来多个行(xíng)业将(jiāng)极大受(shòu)益于这一(yī)技术的应用和(hé)普及(jí)。未来我们应该更加重视这一领域(yù)的(de)研究和投资。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚(jiān)持低估值价值投(tóu)资理念的(de)丘栋荣在(zài)一(yī)季报中也提到(dào)了对AI的(de)看好，但他的基金持仓中(zhōng)也鲜少见到对相关板块的布局(jú)。他表示，除(chú)复合(hé)国家(jiā)安全(quán)自(zì)主可控和产业趋势外，今年市场高度(dù)关(guān)注的以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术，有望开启新一轮的科(kē)技创(chuàng)新(xīn)周期，深入和广泛应用，将(jiāng)对IT产业产(chǎn)生(shēng)更大(dà)、更持久的需求拉动，因(yīn)此，计算机、电子(zi)等偏(piān)成长行业的部(bù)分成长股是未来(lái)关注的方(fāng)向之一。

　　中庚价值领航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理(lǐ)蔡丞丰表(biǎo)示，他注意到(dào)市场在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源(yuán)板块的非理性行为，就如同去年三季度半(bàn)导体及医药板块的抛(pāo)售，反(fǎn)而造就了难得的(de)机会。“我(wǒ)们这时(shí)反而应该(gāi)加大(dà)对能源板块机会(huì)的(de)挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长(zhǎng)基金经理孟(mèng)夏(xià)虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不(bù)亚(yà)于互(hù)联网级别的技术要素革命，或(huò)许(xǔ)我们已经站在电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的新一轮科(kē)技(jì)浪潮带来的全(quán)球繁(fán)荣的开端。作为成长投资(zī)者电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的，会积极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看(kàn)到AGI通(tōng)用人工(gōng)智能的雏形。但她同(tóng)时(shí)表示，也会努(nǔ)力在火热的行情(qíng)面(miàn)前保(bǎo)留一份清(qīng)醒，大胆假设(shè)、小心求证，仔(zǎi)细(xì)甄别(bié)真(zhēn)正(zhèng)能够兑现长期业(yè)绩的(de)投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块(kuài)后续波动。正因为此，他(tā)在去年三四季度布局了(le)不少(shǎo)人工智能相关(guān)的标的，在一季度对TMT板块有所(suǒ)减仓，现在的配置大概率少于市(shì)场(chǎng)平均(jūn)水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已(yǐ)经超过了40％。当然市场中(zhōng)有不少声音说这次不一样，交易占比(bǐ)创(chuàng)新高代表了主线行情的确立(lì)，但我们还是(shì)认为太阳底下没有新鲜事，过度的(de)热(rè)情在某(mǒu)个(gè)阶段总会(huì)消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了(le)一个(gè)道理(lǐ)，即市场是难以预(yù)测的(de)。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年初是(shì)想象不到的。就好(hǎo)比去年初我们想象不(bù)到(dào)俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金(jīn)经理姜诚也(yě)在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许(xǔ)是(shì)科技发展进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞(gǎo)清楚(chǔ)它(tā)对(duì)投资有哪些影响却很难。利润在产业(yè)链(liàn)不同(tóng)环节之间将如(rú)何分配(pèi)？市(shì)场(chǎng)当前认为(wèi)的受益环节是否能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智能(néng)”水平(píng)达到了什么程度，以(yǐ)及渗透率将多(duō)快提(tí)升？都(dōu)是(shì)很容易(yì)让人兴奋、可(kě)细说(shuō)起来又让人不明就里的(de)难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智能(néng)的发展是一个长(zhǎng)期(qī)因素，我们还(hái)没有足够(gòu)的把握去捕捉到它带来(lái)的投(tóu)资(zī)机(jī)会(huì)，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低的(de)价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的