为了让自己的(de)限售股解(jiě)禁后能获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报(bào)，上市公司董事长雇一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人人拉抬自家的股票价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证(zhèng)监会(huì)网站披露了(le)一则行政处罚决定书(shū)，引发(fā)市场关注(zhù)。时为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价，以便后(hòu)续(xù)自己减持(chí)获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券市场(chǎng)行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何德平信息披露(lù)违(wéi)法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅(shù)湖文化传(chuán)播(bō)有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些(xiē)钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海得(dé)泽广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提(tí)供资金(jīn)的目的(de)是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收(sh一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人ōu)到保证金后，即开始利用(yòng)控制的证(zhèng)券账户并联合其他市场资(zī)金在二级市场买入(rù)并(bìng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，且(qiě)在后(hòu)续操(cāo)作中向黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮(bāng)手共(gòng)同合谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵“新(xīn)美(měi)星”；毛明土(tǔ)、李传武控一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人制各(gè)自(zì)筹得的证券账户、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同(tóng)交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传递(dì)、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易(yì)决(jué)策，更好地共(gòng)同抬高(gāo)“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞(yú)某华(huá)”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户(hù)拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个(gè)证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达(dá)到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备资(zī)金优势和持股优(yōu)势。

　　具(jù)体来说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大(dà)量(liàng)买入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入(rù)成交排(pái)名第一(yī)，至(zhì)2019年(nián)2月(yuè)28日期(qī)末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期(qī)初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期(qī)间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的行(xíng)为。经测算(suàn)，扣(kòu)除佣金和相关(guān)税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人(rén)提出多点申诉意(yì)见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证据不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理(lǐ)财关(guān)系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与毛(máo)明(míng)土、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交(jiāo)易新美星的情(qíng)况告(gào)知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美(měi)星(xīng)的盈亏分配进行(xíng)约定(dìng)；五是(shì)蒋维账户组利益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不(bù)一(yī)致(zhì)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组(zǔ)，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部分用于(yú)偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李(lǐ)传武(wǔ)账户组交易(yì)行(xíng)为承担(dān)责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供款项不(bù)知情、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律(lǜ)主体，即便夫妻或一致行动人中一方存(cún)在(zài)不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武，及他(tā)们的代理(lǐ)人也就是否合谋(móu)、部分账户的控制关系、委托理财关系等提出了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回(huí)应(yīng)，经复核，对当事人(rén)及其(qí)代理人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主(zhǔ)体参(cān)与、多个(gè)环节(jié)实施、环环(huán)相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完(wán)成的操纵(zòng)行(xíng)为。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保证(zhèng)金(jīn)，委托其通过二(èr)级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美(měi)星(xīng)股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈交易(yì)情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武有共(gòng)同影响“新美星(xīng)”股价的意图和目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的(de)账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的(de)作(zuò)用，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司的(de)合(hé)作，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平(píng)一致(zhì)。在(zài)此基础上，在认定及处罚时将合(hé)谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待(dài)各方账户(hù)组。

　　证监会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七(qī)十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三(sān)条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市(shì)场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武没收违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛(máo)明(míng)土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于(yú)何德(dé)平(píng)信息披(pī)露(lù)违法的(de)相关(guān)情况，行政处罚决定书披露(lù)，在新美(měi)星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票(piào)继(jì)续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信息披露(lù)违(wéi)法，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何德平(píng)、黄秀芳二人(rén)不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户(hù)的(de)原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者(zhě)决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事(shì)项，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不应受到处(chù)罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交易(yì)流水、资金流水及相关(guān)银行账户流水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定(dìng)海得泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所提相关(guān)理(lǐ)由不(bù)具有(yǒu)事实和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德平作为上市公司实际控(kòng)制人，未如(rú)实告(gào)知(zhī)上市(shì)公(gōng)司上述持股情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公告(gào)中均(jūn)未披露(lù)相(xiāng)关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的(de)行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监(jiān)会决定(dìng)：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为，对(duì)何德平给予警告，并处以40万元罚款。

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