中国金融行业加速对外开放(fàng)，外资券(quàn)商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的(de)“成绩单”陆(lù)续公(gōng)布(bù)：9家外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根(gēn)大通证券2022年业(yè)绩突(tū)飞猛进，当年净利润(rùn)达到(dào)2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先各家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之下，与摩根(gēn)大通证券(quàn)同(tóng)期(qī)获批(pī)的(de)野(yě)村东方(fāng)国(guó)际(jì)证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧(jù)。

　　另外(wài)，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家(jiā)外(wài)资控股券商(shāng)面(miàn)临的“一(yī)参一控”问(wèn)题如何解决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视(shì)各家外(wài)资券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入(rù)财富管理成为(wèi)其在中国展业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司(sī)来说，除(chú)了面临(lín)行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋券商”们的(de)市(shì)场竞争也同样带来(lái)压力。

　　日(rì)前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年(nián)”，受制于市场行情、成立(lì)时(shí)间(jiān)、牌照(zhào)资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰(fēng)前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券(quàn)则延续(xù)自(zì)成(chéng)立以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东(dōng)增持而成(chéng)为(wèi)外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的汇丰前海(hǎi)证券(quàn)，业绩较上年(nián)出(chū)现明显(xiǎn)进步，但(dàn)仍(réng)然录得亏(kuī)损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星展证(zhèng)券均于(yú)2020年获得证监会批文(wén)，分别于(yú)2020年底、2021年初完成(chéng)工商(shāng)登记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星(xīng)展证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年(nián)同期有所收(shōu)窄。大和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进一步(bù)扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业(yè)收入(rù)普遍(biàn)下(xià)降，外资(zī)控股券(quàn)商也难以幸免。且新公司建设成本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业初期容易导(dǎo)致亏损的(de)产生(shēng)。

　　与国(guó)内大型券商(shāng)相(xiāng)比，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小利薄”的(de)情况，自营业务(wù)影响有限，因此影响2021年(nián)业绩的(de)主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年(nián)报中表(biǎo)示，其(qí)当年投行业务手续(xù)费(fèi)及(jí)佣(yōng)金净收(shōu)入(rù)为6561.57万元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务(wù)为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及管理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银(yín)证券均(jūn)实现(xiàn)了营(yíng)收(shōu)、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实(shí)现净利(lì)润2.63亿(yì)元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的“券业(yè)小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩(mó)根大通证券共(gòng)有员工210人(rén)，数量在行业内(nèi)排名下游，但其(qí)业绩已跻(jī)身(shēn)行业中游(yóu)水平，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的(de)第三(sān)个完整会计(jì)年度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根大通证券(quàn)于(yú)2019年3月(yuè)获(huò)得证监(jiān)会批复，成立(lì)合资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持(chí)股(gǔ)权，成为(wèi)摩根大通证券唯一股东。

　　财务报(bào)表(biǎo)显(xiǎn)示，摩(mó)根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净收入(rù)5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券(quàn)经纪业务团(tuán)队成(chéng)立已(yǐ)逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进一(yī)步进展，新(xīn)客户(hù)开发稳步(bù)推进。摩(mó)根大通证券充分(fēn)利用全球化的平(píng)台优势，整合(hé)集团资源(yuán)，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌照(zhào)的(de)合(hé)格境外机(jī)构投资者(zhě)，目标客群机(jī)构投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除(chú)摩根(gēn)大通证券外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较(jiào)好的业绩表现：当期实现营业收入(rù)11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入(rù)中(zhōng)国时间最早的一批合资券(quàn)商之(zhī)一(yī)，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银(yín)行受让两家内资股(gǔ)东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有(yǒu)正(zhèng)式员工383人。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示(shì)，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步(bù)明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞(ruì)银(yín)证券表示(shì)，其在2022年(nián)完成了创业板(bǎn)注册(cè)制改革后(hòu)的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通(tōng)全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年(nián)大行瑞士(shì)信贷(dài)被竞(jìng)争对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协(xié)议(yì)，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银(yín)发布一(yī)季(jì)报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在6月(yuè)底前(qián)完成。不言而喻的是，集团层面的合并对两家外(wài)资控股(gǔ)券商在中(zhōng)国展业情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于(yú)此，审(shěn)计(jì)所普华永(yǒng)道对瑞信证券出(chū)具了带强调事(shì)项段的无保留意见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集(jí)团股份公司(sī)之间达(dá)成协议(yì)和合并计划(huà)，截止报告日，上述(shù)协议和(hé)合并计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有(yǒu)限公司下属控股子(zi)公司，未来(lái)的(de)运营和(hé)财务业绩受到上述(shù)合并可(kě)能产生的影响亦(yì)不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续(xù)经营能力(lì)产生(shēng)重(zhòng)大疑(yí)虑(lǜ)的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立(lì)于2008年的瑞信(xìn)方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公(gōng)司(sī)设立规则》后首(shǒu)家(jiā)获批的合资(zī)证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞(ruì)信方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元获得控(kòng)股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为(wèi)瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券(quàn)公(gōng)告称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元的(de)对价转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股权。在(zài)该笔交易(yì)完成后，瑞(ruì)信将全资(zī)持有瑞信证券。但突(tū)如(rú)其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银(yín)证券(quàn)和(hé)瑞信证券(quàn)将受同(tóng)一(yī)股东控(kòng)制。

　　根据《证券(quàn)公司股(gǔ)权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证(zhèng)券公司的数量不(bù)得超过2家(jiā)，其中控制证(zhèng)券公司的数量(liàng)不得(dé)超(chāo)过1家。在面临(lín)“一参一控(kòng)”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不难发(fā)现(xiàn)，依(yī)托(tuō)于各自资源禀赋深入财富管理成为其在中国(guó)展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)表示，2022年其财富管(guǎn)理业(yè)务在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投(tóu)资咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询(xún)）、上市公(gōng)司大宗(zōng)减(jiǎn)持(chí)服务、集团间跨境业(yè)务联(lián)动等多种业务模式，通过服务(wù)手段(duàn)的增加及(jí)优化，为客户提供多维度(dù)、一站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富管理业(yè)务(wù)将定位于“中国高(gāo)端(duān)财富人群”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作四个方面入手，打造(zào)以产品为中心的业(yè)务核心竞争力(lì)，持续(xù)为(wèi)中(zhōng)国投资者提供具(jù)有野村集团特(tè)色的高(gāo)质量财(cái)富管理服(fú)务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集团全资持股备(bèi)案后，高盛高(gāo)华在(zài)2021年底与北(běi)京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让(ràng)北京高华的所有业(yè)务(wù)。2022年5月，高盛高华(huá)获(huò)证(zhèng)监(jiān)会核发新增(zēng)证券经纪(jì)、证(zhèng)券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销(xiāo)金融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛(shèng)高华(huá)与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华(huá)表示(shì)，其将持续以资产配置为(wèi)核心进(jìn)行新产品(pǐn)和服务的研发工作，进一步(bù)赋能部(bù)门为在岸客户提供财富管理综合解决(jué)方(fāng)案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管理平台未来(lái)战略规划，并(bìng)进一步拓展境(jìng)内(nèi)产品平(píng)台。

　　与此同时(shí)，高盛高华(huá)将持续推(tuī)进私募(mù)股权(quán)基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第三方金融产品并推进跨境投资新产品的研发(fā)，为(wèi)客户提供(gōng)直接对接境外资本市场的(de)机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东打造私(sī)人财(cái)富管理业务，这在具备外资(zī)银行股东背(bèi)景的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于(yú)2022年4月正式成立私人(rén)财富管(guǎn)理(lǐ)部，负责(zé)公司高(gāo)净值个人客户(hù)综合财富(fù)管理业务(wù)的运作。私(sī)人(rén)财富管理部(bù)以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银行，致力为高净值和超高净值客户及其家族提(tí)供专业、多元(yuán)及定制化(huà)的资产配置服务，为客户(hù)实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径(jìng)，推出家(jiā)族信托资讯(xùn)业(yè)务，与(yǔ)4家国(guó)内头部信(xìn)托(tuō)公司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财(cái)富管理业(yè)务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致(zhì)力于(yú)发展财(cái)富(fù)管理(lǐ)大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财富管理部秉持着为客户进(jìn)行(xíng)全方位资产配置(zhì)和满足客户全生命周(zhōu)期(qī)财富管理的理念，进一步(bù)完(wán)善投资解决方(fāng)案和(hé)财富规划方(fāng)面的业务，一方面积极扩(kuò)充现有架(jià)上策略，精选上架多(duō)支产品为客(丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色kè)户在同一策(cè)略下提供(gōng)差异化(huà)选择及多元化的(de)投资方案。

　　外(wài)资券商队伍不断丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色扩大

　　随着中国(guó)资本市场对外(wài)开放(fàng)的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加速(sù)了在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设(shè)立，公司(sī)注(zhù)册地为北(běi)京市(shì)，注册(cè)资本(běn)为人民币(bì)10.5亿元(yuán)，业务范(fàn)围包括证券经纪、证券(quàn)自营、证(zhèng)券承销、证券资产管理（限(xiàn)于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣(zhā)打证券是首家新设的外商独(dú)资证券公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)数(shù)量已达(dá)到10家。其中，摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商(shāng)。从数量(liàng)上来看，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商已成为市(shì)场上(shàng)不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设(shè)立申请(qǐng)静(jìng)待审(shěn)批。截(jié)至5月5日，花旗(qí)证券、法巴(bā)证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券等多(duō)家外资券商的设立(lì)申请仍(réng)处(chù)于证监(jiān)会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意(yì)才证券(quàn)已获第一(yī)次意见反馈。

　　今(jīn)年(nián)3月(yuè)底，证监会主席(xí)易会(huì)满等(děng)先(xiān)后在京(jīng)会见美(měi)国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理(lǐ)、日(rì)本大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马(mǎ)锡、德国安(ān)联保险、意大利联合(hé)圣保罗(luó)银行、美国景顺和高盛等国际金融机(jī)构(gòu)负责(zé)人。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机构负责人普遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国(guó)经(jīng)济的强大韧(rèn)性、潜力和活(huó)力，坚定(dìng)看好中国经(jīng)济和(hé)中国资本市(shì)场(chǎng)发(fā)展前(qián)景。近年来中国资本市场(chǎng)对(duì)外开(kāi)放(fàng)稳步推进(jìn)，为国际(jì)金融机构和全(quán)球(qiú)投资者带来了实实在在(zài)的机遇。各金融机构高(gāo)度重视中国市场，将(jiāng)继续与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业(yè)务和(hé)投资(zī)，期待实现互(hù)利共赢(yíng)。

　　面对来自(zì)外资券商的(de)市场竞争，国内券商也纷纷感受到(dào)了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证(zhèng)券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华展业便利度(dù)不断提升(shēng)，经营范围和监(jiān)管要(yào)求(qiú)实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管(guǎn)理(lǐ)机构等加速布局(jú)，全力抢滩(tān)中国证券市场，对本(běn)土证(zhèng)券公司既(jì)带来(lái)了国际金(jīn)融机构全(quán)面(miàn)参与中(zhōng)国(guó)资本市(shì)场竞(jìng)争所形成的冲击，也带来(lái)了通(tōng)过与国(guó)际(jì)金融机构直接合作促(cù)进业务(wù)发展、提升管(guǎn)理水平的(de)机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业(yè)务多(duō)元化发展趋势初步(bù)形(xíng)成，金融科技(jì)对行业(yè)发展(zhǎn)理念(niàn)的变革和重塑(sù)不断深化(huà)，外资券商(shāng)市场冲(chōng)击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行(xíng)业(yè)竞争新(xīn)格(gé)局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色