民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思t="广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng) | 民生·周(zhōu)君芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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