民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属乌鲁木齐海拔多少米高于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”乌鲁木齐海拔多少米高国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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