AI板块(kuài)成为2023年最火爆的板块，吸引人全市(shì)场的目(mù)光。

　　随之而来(lái)的(de)是，不(bù)仅不少上(shàng)市(shì)公司(sī)宣布(bù)试水人工智(zhì)能、基(jī)金经理开始布局AI概念，也(yě)有基金公司尝(cháng)试以AI试水投资者关系(xì)管理，更有基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次公募基(jī)金2023年一季度报中，无(wú)论(lùn)是成长派、还(hái)是(shì)价值派，众多基金经理均谈及对(duì)AI投资机遇。各大派别(bié)基金经理(lǐ)均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中(zhōng)长期投资价值(zhí)，但是对(duì)于短期(qī)人工智(zhì)能极(jí)致行情演(yǎn)绎下，也(yě)有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　基金(jīn)经理试(shì)水

　　部分季(jì)报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人(rén)关(guān)注的是(shì)，季报(bào)中(zhōng)部分内容使用了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明(míng)确写道，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容(róng)阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改变(biàn)，比如医(yī)疗、教育(yù)、工业(yè)生产、环境(jìng)保护(hù)和可持续发(fā)展，以及(jí)新能源开发(fā)和利用(yòng)等领域。文(wén)中表示，人工智能领域的快速发展为全球带来无数机遇和挑战，将极大地影响(xiǎng)我们的生活(huó)方式和社会发展，为确保AI技术的健(jiàn)康(kāng)、可持续(xù)发展，需要建(jiàn)立完善的法律(lǜ)法规和伦理(lǐ)准则，以保护个人隐(yǐn)私、确(què)保数(shù)据安全并防止滥用。在应对挑战的同时，也(yě)应抓住人工智能带(dài)来(lái)的(de)机遇，共同推动这一(yī)领域的(de)创新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金(jīn)经理王(wáng)贵重在季报中也明确表示(shì)，产(chǎn)业(yè)方向上，我们坚定(dìng)的看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专门谈及，一季度进行了一定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向上(shàng)主(zhǔ)要是受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能(néng)的计算机和传媒互联网行业。数字化的(de)核心逻辑是(shì)提高效率(lǜ)，而高质量发展(zhǎn)的核心在(zài)于效率的提(tí)升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半导体(tǐ)、数(shù)字化、互(hù)联网平台等提出(chū)自(zì)己想(xiǎng)法(fǎ)。说(shuō)到数字化时，表示其本质是(shì)利用技术的手(shǒu)段，提升组织信(xìn)息(xī)计算、存储、传播(bō)的效率，这是一个长(zhǎng)期(qī)向上(shàng)的(de)类消费(fèi)行业，在美国是(shì)一个和互联网行业一样(yàng)大规模的产(chǎn)业(yè)。在中国，依(yī)然处于产业的早(zǎo)期，但是我(wǒ)们可以看到疫情背景下，大家(jiā)越来越意识到(dào)数(shù)字(zì)化的重要(yào)性。而此轮数(shù)字化将会和人工(gōng)智能(néng)深(shēn)度(dù)融合(hé)，也会给中(zhōng)国公司带来(lái)发(fā)展的机会(huì)。目前整个板(bǎn)块的估值都到了历(lì)史最低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基金经理首(shǒu)次利用(yòng)人工智能完成季(jì)报(bào)，也显示出人工智能确(què)实开始方方面面开始(shǐ)影(yǐng)响(xiǎng)我们的生活、工作等，是(shì)一个历史性大(dà)浪潮。此前(qián)，也有基金(jīn)公司积极(jí)拥抱(bào)AI，如(rú)鹏华基金投资(zī)者教育基地(dì)宣布成为百度文(wén)心一言首批生态合作伙伴，鹏华(huá)基(jī)金(jīn)投教(jiào)基(jī)地也将通过(guò)百度智能云(yún)接入文心(xīn)一言(yán)能(néng)力(lì)，致力于创新(xīn)投资(zī)者关(guān)系管理新模式(shì)，提升客户投资体验感。

　　价(jià)值派、成(chéng)长派(pài)

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随(suí)着人工(gōng)智能成(chéng)为(wèi)一(yī)季(jì)度市场热点，不少(shǎo)基金经理选择了积极参与布局，其(qí)中(zhōng)，除了科技成长(zhǎng)派基金(jīn)经(jīng)理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉实文(wén)体娱(yú)乐(lè)一季报(bào)可以看出，该基金(jīn)一(yī)季(jì)度进行了(le)一定(dìng)比例的(de)调仓(cāng)，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算机(jī)和传媒互联(lián)网(wǎng)行业。前(qián)十大(dà)重仓股中，除了海康(kāng)威(wēi)视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)均为一(yī)季度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报(bào)前十大重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业(yè)方向上(shàng)，坚定看好(hǎo)人工智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦的(de)三大(dà)需求就是能源、信息、生命。从(cóng)而衍生(shēng)出看好(hǎo)的(de)5大(dà)方向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联网(wǎng)平台、创新(xīn)药。我(wǒ)们认(rèn)为(wèi)，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争力会重新成为(wèi)最(zuì)重要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的(de)机会，特别是软件(jiàn)和(hé)互联网(wǎng)领域的(de)机会。”王(wáng)贵重表示(shì)。

　　实际上(shàng)，除(chú)了(le)王贵(guì)重，在嘉实(shí)基金科技成(chéng)长团(tuán)队(duì)中，有不少(shǎo)基金经(jīng)理明确看(kàn)好人工智能带来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基金(jīn)经理陈(chén)涛在去年下半年(nián)开始增(zēng)持软(ruǎn)件，当时基本处于估值、机构持(chí)仓的(de)历(lì)史底部的位置。他(tā)认(rèn)为，行业在信创、数字(zì)化(huà)、智能化(huà)等长(zhǎng)期(qī)需(xū)求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景(jǐng)气(qì)周期，也是为数不(bù)多处(chù)于(yú)成长前期、对标国际也还(hái)有巨大成长空(kōng)间的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周(zhōu)期的(de)序幕，带来以十(shí)年为(wèi)维度的(de)产(chǎn)业变革机会，同时配合(hé)2023年(nián)一(yī)季度的复苏(sū)和业绩(jì)修复，以软件计算机为代表的科技板块内会(huì)持续有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来(lái)，毫无疑问人工智能和(hé)可再生能源将构成未来社会的基(jī)石。在(zài)当下，随着经(jīng)济(jì)的企稳和新人工(gōng)智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进入新(xīn)一(yī)轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一派。他(tā)在一(yī)季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的(de)进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de)人(rén)工智能、中字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基金维持了较高仓位(wèi)，对人(rén)工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合润前(qián)十大重仓股名单，立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业退(tuì)出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭创，是2022年年末(mò)的(de美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思)0持仓(cāng)，直接买到了十大(dà)重仓股。兴全合宜的(de)重(zhòng)仓股上(shàng)，也体(tǐ)现(xiàn)了对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链的(de)挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股份进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活在(zài)一季(jì)度也(yě)进行了(le)调仓换股(gǔ)，提(tí)高TMT行(xíng)业结(jié)构(gòu)占(zhàn)比，减(jiǎn)持(chí)地产、军(jūn)工比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持仓(cāng)，产(chǎn)品总仓(cāng)位(wèi)90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯(xùn)飞、三六零(líng)、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之(zhī)列，招商(shāng)蛇(shé)口(kǒu)、保利发展(zhǎn)退出十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全(quán)合(hé)润一季(jì)报(bào)前(qián)十大(dà)重仓股

　　对于(yú)调(diào)仓TMT行业(yè)的原因，莫海(hǎi)波(bō)表(biǎo)示，主(zhǔ)要是基于对未来2年数(shù)字经济(jì)的(de)看好。随(suí)着(zhe)人口老龄化与经济发展模式转变，数(shù)据(jù)成(chéng)为新的生(shēng)产要素(sù)，高(gāo)质量发展的核心在(zài)于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年(nián)，AI具有(yǒu)较好的产业逻辑，通过信(xìn)息技术全(quán)方位赋(fù)能传统(tǒng)行业，从(cóng)生产和服务端全(quán)面提(tí)升效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底层的通信网(wǎng)络、算力、算法(fǎ)，以(yǐ)及多样化(huà)的行业应(yīng)用等，这(zhè)是(shì)一个(gè)系统性工程，产业空(kōng)间较大、持续时间较长，是(shì)未来具有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建信(xìn)基(jī)金权益投资(zī)部总经理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的(de)基金也重点布局(jú)了TMT或人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块。比如，建信(xìn)智能(néng)生活(huó)在一季(jì)度继(jì)续调整了行业配置(zhì)，降低(dī)了(le)制造(zào)业(yè)、大(dà)金融地产行业的配置，增(zēng)加了消费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特别是重(zhòng)点布局(jú)了人工(gōng)智(zhì)能技术创(chuàng)新带(dài)来的相关产业(yè)趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回(huí)报(bào)基金经(jīng)理(lǐ)秦毅虽然在(zài)一季报中表达了对人工(gōng)智能的重视(shì)，但一季度并未加入对于AI领(lǐng)域的布局(jú)阵营(yíng)。

　　他(tā)表(biǎo)示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代表的科技(jì)板(bǎn)块走出(chū)了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为(wèi)了(le)主线。ChatGPT3.0的发(fā)布(bù)代表着大模(mó)型路线(xiàn)的成(chéng)功，这一(yī)成功(gōng)比(bǐ)之前(qián)几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现实(shí)意义(yì)，因为本次的(de)人(rén)工智(zhì)能(néng)的应用领(lǐng)域得(dé)到了(le)极大(dà)的拓(tuò)展，模型具备了强大的(de)通用性。这属于科技史上的一次重大创新，未来多个(gè)行业将极大受益于这(zhè)一技术的应用和普及。未来我们(men)应该更(gèng)加重视这一领域的研究和投资(zī)。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一季度前十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价值投资理念的丘栋荣在(zài)一季报(bào)中也(yě)提到了对AI的看(kàn)好，但他的(de)基金持仓中也(yě)鲜(xiān)少(shǎo)见到(dào)对(duì)相关板块的布局。他表示，除复合国家安全自主可控和产业(yè)趋势外，今(jīn)年市场高度关注(zhù)的(de)以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的(de)大模型技术(shù)，有望开启新一(yī)轮的科技创新周期，深入和(hé)广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大、更持久的需求(qiú)拉动(dòng)，因此，计算机、电子等偏成长行(xíng)业的部分(fēn)成长股(gǔ)是未来关(guān)注(zhù)的方向之(zhī)一。

　　中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示，他注(zhù)意到市场在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点(diǎn)资(zī)产时抛(pāo)弃(qì)了新(xīn)能源板(bǎn)块的非(fēi)理性行为，就如同去年三季(jì)度半导体及(jí)医(yī)药板块的(de)抛售，反而造就了难得的机会(huì)。“我(wǒ)们(men)这时反而应(yīng)该(gāi)加大对能源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金经理孟夏(xià)虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级别的技(jì)术(shù)要(yào)素革命，或(huò)许我们已经站在新一(yī)轮科技(jì)浪潮带来的全球繁荣的开端(duān)。作为成长(zhǎng)投资者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆(qìng)幸有生之(zhī)年能(néng)看到AGI通用(yòng)人工智能的雏(chú)形。但她同时表示，也会努(nǔ)力在火热的行情(qíng)面前保(bǎo)留一份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假设、小(xiǎo)心求证(zhèng)，仔细(xì)甄别真正能够(gòu)兑现(xiàn)长期(qī)业绩(jì)的(de)投资机会。

　　李(lǐ)晓星(xīng)的(de)看法(fǎ)也(yě)颇(pǒ)为(wèi)谨慎，他表示，AI产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会(huì)有曲(qū)折，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成板块(kuài)后续(xù)波动。正因(yīn)为此，他在去年三四季度布局了(le)不少人工(gōng)智能(néng)相关的标的(de)，在一季(jì)度对TMT板块有所减仓，现在的配置(zhì)大概率少(shǎo)于市场(chǎng)平均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经超过了40％。当然市(shì)场中有不少(shǎo)声(shēng)音(yīn)说这(zhè)次不(bù)一样(yàng)，交易(yì)占(zhàn)比(bǐ)创美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思新(xīn)高代表了主线行(xíng)情(qíng)的(de)确立，但(dàn)我们还是认为(wèi)太(tài)阳底下没(méi)有新鲜事，过度的(de)热情在某个阶(jiē)段总会消退。”李(lǐ)晓星在银(yín)华心怡一季报中表示(shì)。

　　“一(yī)季(jì)度的市(shì)场(chǎng)走(zǒu)势再次(cì)佐证了(le)一个道(dào)理，即(jí)市(shì)场是(shì)难以(yǐ)预(yù)测(cè)的(de)。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最好的(de)是AI相关(guān)板块，这(zhè)在今年初是(shì)想象不到(dào)的。就好比去年初我们想象(xiàng)不到(dào)俄乌冲突，和后(hòu)来的疫情(qíng)。”中泰资(zī)管基(jī)金经理姜诚(chéng)也在一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科(kē)技(jì)发展进程(chéng)中(zhōng)最(zuì)重要的(de)事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投(tóu)资有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产业链不同环节之间将如(rú)何分配？市场当前(qián)认为的受益环节是否能(néng)如愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能(néng)”水平达到了什么(me)程度，以及渗透率将多(duō)快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不(bù)明(míng)就里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因素，我(wǒ)们还没有足(zú)够(gòu)的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可(kě)以尽量回避(bì)它(tā)带(dài)来的伤(shāng)害。以尽可(kě)能低的价格(gé)买尽可能好的资(zī)产(chǎn)，是我们(men)的投资目(mù)标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思