民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。<中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗/strong>

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》