财联社(shè)5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节(jié)后(hòu)的(de)首个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数据和(hé)基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商(shāng)银行、建设(shè)银行、农(nóng)业银行3家(jiā)国有上市(shì)大行以及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓(cāng)持有，旗下(xià)中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的(de)持(chí)股(gǔ)数量(liàng)，成为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的(de)单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季(jì)度也(yě)重仓了工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在管基(jī)金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉(yù)为“零售之王”的(de)招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝(lán)筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该(gāi)股最多的(de)单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重压在玻璃窗边c，在窗户边c仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行(xíng)、常熟银行。一季度(dù)末数(shù)据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万(wàn压在玻璃窗边c，在窗户边c)股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多(duō)个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在(zài)一季度被朱(zhū)少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安(ān)信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及券商(shāng)资(zī)管旗下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构(gòu)共计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资(zī)管、银(yín)河(hé)金(jīn)汇(huì)3家券商(shāng)资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数据(jù)显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下(xià)4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价(jià)值优选A共(gòng)计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行最多(duō)的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品中，中泰(tài)星元(yuán)价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股数量成(chéng)为持(chí)仓工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最(zuì)新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰星元价值优选A今年以(yǐ)来的(de)收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的(de)一(yī)季度(dù)，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产(chǎn)产业链企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万股。与此同(tóng)时(shí)，工商(shāng)银行成为该(gāi)产(chǎn)品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A成立(lì)于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示(shì)，该产品尚未(wèi)持有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的(de)公司这条主线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源(yuán)等行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)中并(bìng)无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子(zi)、三安(ān)光电等半导体(tǐ)材料(liào)公司以及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建设(shè)银行(xíng)、农业银行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分(fēn)别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达张清华(huá)执掌的易(yì)方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金至今已(yǐ)连(lián)续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金(jīn)共(gòng)计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的(de)4家(jiā)基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持(chí)股数量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季(jì)度，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股(gǔ)东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年持有(yǒu)分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第(dì)七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变的(de)中庚价值灵(líng)动灵活配置，则为(wèi)苏农(nóng)银行的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年(nián)三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年于(yú)今年(nián)一季(jì)度(dù)首度减持苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年(nián)四季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金(jīn)公(gōng)司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通(tōng)股(gǔ)东行(xíng)列(liè)；在去年四季度(dù)，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也(yě)曾连续(xù)多(duō)个季(jì)度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为(wèi)“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波银行也得到(dào)了诸多(duō)明星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至一(yī)季度末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁(níng)波(bō)银行的基金(jīn)产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零(líng)售之王”招(zhāo)商银(yín)行(xíng)最多的是易方达基金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富(fù)价(jià)值精(jīng)选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A、张坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达优质企业三(sān)年持有、以及张清(qīng)华在管的易(yì)方(fāng)达裕丰回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易方达安心回报(bào)A、易(yì)方达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议(yì)关注优(yōu)质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日(rì)最新研(yán)报(bào)，银(yín)行业一季度(dù)收入(rù)增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的(de)收入增(zēng)速有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经过对比(bǐ)，海通国(guó)际(jì)认(rèn)为(wèi)城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大(dà)致符合预期。其中(zhōng)农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行(xíng)和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速(sù)中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增(zēng)长，其中中(zhōng)行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行、交行和(hé)邮(yóu)储下(xià)降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增幅最(zuì)大(dà)。需要注意(yì)的是，一季度(dù)保费收入对营收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司(sī)的会计规则有差别(bié)，需(xū)要注意口径差异(yì)对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入(rù)压力主要是由于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低利(lì)率去抢大额对公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一季度(dù)息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失(shī)后(hòu)，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和收入增(zēng)速韧(rèn)性最强，海(hǎi)通国际(jì)建议关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的(de)农商(shāng)行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关(guān)注(zhù)。农(nóng)商(shāng)行中(zhōng)，常熟(shú)银行财(cái)报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大(dà)行贴近中特(tè)估概念(niàn)，团队(duì)首(shǒu)选利润增速最(zuì)好的交(jiāo)通银(yín)行，其次(cì)是收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再(zài)次(cì)是结(jié)构数据（手续费收入(rù)）超预期的邮储银(yín)行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队建议(yì)关(guān)注一季报不错的低估(gū)值黑马股，比如利润和收(shōu)入(rù)增速较好(hǎo)的(de)浙商银(yín)行(xíng)；机构热门(mén)股中，估值可能修复(fù)的招商(shāng)银行(xíng)和平安(ān)银行(xíng)可以在业绩(jì)真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交(jiāo)易(yì)。

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