金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合作(zuò)。北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)开(kāi)展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的(de)协同(tóng)发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下简称(chēng)人(rén)民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)（以下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地(dì)区的(de)境外(wài)投资(zī)者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互(hù)通参(cān)与内地(dì)银行间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互换通”的顺利(lì)推出(chū)，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及(jí)结(jié)算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”初(chū)期可交易品种为利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易(yì)中心签(qiān)署希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高报价商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清(qīng)算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场外结(jié)算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该类会员的清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人(rén)民银(yín)行认(rèn)可(kě)的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平(píng)台互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司建立(lì)中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内(nèi)外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部(bù)境外投资(zī)者通过(guò)“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本(běn)金(jīn)净额每日(rì)不(bù)超(chāo)过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通(tōng)”资源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　二(èr)、人民银(yín)行(xíng)、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则(zé)和(hé)具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市(shì希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高)场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的(de)监管合(hé)作(zuò)安(ān)排(pái)和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范(fàn)和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投资(zī)者合法权(quán)益。投资者应当充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理(lǐ)性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)，确(què)保“北(běi)向互换通(tōng)”希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可(kě)联(lián)系外汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外(wài)结算公司为(wèi)参(cān)与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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