今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年(nián)来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务(wù)，直至(zhì)所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金(jīn)的(de)基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的(de)合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合(hé)计7家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计(jì)6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了(le)合计12家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标准也(yě)在(zài)提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚(fá)，就(jiù)会很果(guǒ)断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据(jù)自身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如(rú)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的(de)保有(yǒu)量也(yě)没有多(duō)少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望(wàng)能有销售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末，公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三(sān)方代(dài)销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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