民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像》

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