今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下，引发了全行(xíng)业所有基金经理关注，而公募基(jī)金(jīn)2023年一季报揭开了基金经(jīng)理(lǐ)的观点和(hé)真实持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极(jí)回(huí)报基金，一(yī)季度主要投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓住了市场机遇(yù)实现(xiàn)了(le)超(chāo)62％的收益，成(chéng)为今年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在(zài)一季度也(yě)吸引了多位(wèi)明星(xīng)基金经理的(de)关注目光。

　　兴证(zhèng)全球(qiú)谢(xiè)治(zhì)宇就在一季报表示(shì)，一季(jì)度(dù)在(zài)人(rén)工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在(zài)人工智能板块(kuài)的带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的(de)行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强的(de)主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞(fēi)猛进，产业(yè)进展迅速。国(guó)内厂商(shāng)也纷纷开(kāi)展结合自身业务(wù)的人(rén)工智(zhì)能领域的研(yán)究(jiū)，在股价(jià)飞(fēi)涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公司在(zài)产(chǎn)业端的积极布(bù)局，人工(gōng)智能浪(làng)潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积极回(huí)报基金一(yī)季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工(gōng)智能领(lǐng)域，算(suàn)法(fǎ)、应用、算(suàn)力端都有相(xiāng)应(yīng)布局(jú)。

　　从诺(nuò)安积极回(huí)报的(de)持仓看，前(qián)十大重仓股进(jìn)行了较大幅(fú)度的调整。相较去年底(dǐ)，除(chú)了中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十(shí)大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股全部(bù)换，新进(jìn)了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少(shǎo)在(zài)2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极回(huí)报的头(tóu)号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月(yuè)21日，今(jīn)年(nián)以来涨(zhǎng)幅达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而(ér)华海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些(xiē)表(biǎo)现较好的(de)重仓(cāng)股推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位来看，诺安积(jī)极回报并(bìng)没有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水平。去(qù)年三、四(sì)季(jì)度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末(mò)分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股(gǔ)票仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓(cāng)股(gǔ)相较去年底(dǐ)变化很小，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公(gōng)司(sī)、圣(shèng)邦股份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季报中写道(dào)，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前的市场位(wèi)置，迎接(jiē)即将到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块(kuài)的两(liǎng)大细(xì)分领域，在一季度都到(dào)了临近(jìn)拐点(diǎn)的阶段(duàn)。

　　首先是芯片(piàn)设计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季(j拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？ì)度(dù)库存(cún)水平接近正常(cháng)，各厂商二季度(dù)毛利率(lǜ)水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着(zhe)疫后(hòu)经济恢(huī)复，未来(lái)需求端将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应该觉(jué)察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进(jìn)展迅速。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长和边缘(yuán)侧硬件的(de)拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片周期(qī)拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设备材(cái)料EDA，美国对(duì)中国半导(dǎo)体的制裁已经到(dào)了穷(qióng)途末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体(tǐ)出口新法案对我国晶圆(yuán)厂(chǎng)极限(xiàn)施压(yā)之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？(fāng)面加速扩产成熟制程，另一方面在国(guó)内设备厂商的配合(hé)下，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产造成了一定的影响，但是另(lìng)外一个角度看，芯片(piàn)设备的(de)国产化率(lǜ)却(què)取得了突(tū)飞猛进(jìn)的增长。在全球(qiú)晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替(tì)代(dài)进程加速对设备材(cái)料EDA板(bǎn)块的拉动，很可(kě)能(néng)会(huì)超预期。

　　冠军基金(jīn)规(guī)模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的(de)规模也(yě)出现(xiàn)迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积(jī)极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基(jī)金。这一业绩(jì)还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季度规模暴(bào)增(zēng)超900％。数(shù)据显示，诺安积(jī)极回报去年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季度末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净(jìng)值涨幅，这一规(guī)模暴(bào)涨更多(duō)来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安(ān)积极回(huí)报基金的话题也(yě)屡见报端，成为基(jī)民热(rè)议(yì)的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基(jī)金(jīn)在一季度规模均出现上涨，除了诺安积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优(yōu)化配置同样(yàng)规模暴(bào)增(zēng)，从去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的(de)总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元增长到一(yī)季度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分(fēn)管投研(yán)的副总，市(shì)场上管理(lǐ)规模超过700亿(yì)的基金经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换股方向也受到(dào)市场关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一(yī)季(jì)报披露情(qíng)况(kuàng)看，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及光模块相(xiāng)关板(bǎn)块，他(tā)也坦言(yán)在一季度主要对对人工智能相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一季度新(xīn)进(jìn)了海康威视、澜(lán)起科技(jì)、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙(lóng)头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应用于(yú)设备检测、产(chǎn)品盘点、安(ān)检(jiǎn)等多类产品。在4月15日(rì)发(fā)布的(de)《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康(kāng)威视表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务(wù)是为云(yún)计算和人工智(zhì)能领域提(tí)提供(gōng)以芯片为(wèi)基(jī)础的解决(jué)方(fāng)案，目前主要产(chǎn)品包(bāo)括内存(cún)接口等(děng)。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内(nèi)领先(xiān)的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供(gōng)应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果(guǒ)超媒(méi)、普洛药业在内(nèi)的四只个(gè)股在一季(jì)度退出兴全合润(rùn)前(qián)十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜(yí)基金在(zài)一(yī)季(jì)度(dù)除(chú)了加仓半(bàn)导(dǎo)体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也(yě)是(shì)其主要加(jiā)仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中(zhōng)表示(shì)，随(suí)着各种风险因素减弱，一季(jì)度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股电(diàn)讯、能源板(bǎn)块指数上涨(zhǎng)较多，A股板(bǎn)块分化更明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了(le)突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等(děng)子版块带动(dòng)的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也实现较(jiào)大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告期内维持了(le)较高仓(cāng)位，对人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期(qī)成长价值，不断寻找具(jù)有良好(hǎo)投资性价比的(de)优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力在当年弱市(shì)环境(jìng)下斩获超47％的(de)收(shōu)益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力(lì)一季(jì)报的披露揭开(kāi)了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来(lái)看，一季(jì)度末该基(jī)金(jīn)股票市(shì)值(zhí)占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以(yǐ)来的最(zuì)高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基金2022年中(zhōng)报(bào)、三季报(bào)、年(nián)报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红裕(yù)配置A股比(bǐ)例有所降(jiàng)低(dī)，配置(zhì)港股比(bǐ)例(lì)有所提(tí)升。数据(jù)显示，招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置(zhì)中国大陆(lù)、中国香港股票(piào)市值占基金净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞(jìng)争力配置来(lái)看，重点布局(jú)了(le)信息技术(shù)、可(kě)选消费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓(cāng)卫宁健康、振华科技、美的集(jí)团、金蝶国际等(děng)。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服务(wù)、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中(zhōng)航光(guāng)电则退出(chū)前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期(qī)，我们基于对经(jīng)济复苏预期大(dà)概率偏弱的判断(duàn)，主(zhǔ)要减(jiǎn)持(chí)了(le)经济(jì)复(fù)苏敏感度相(xiāng)对较高(gāo)的部分(fēn)制造业，增持(chí)了计算机、大众(zhòng)消费品等行业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可能(néng)面临业(yè)绩拐(guǎi)点的物(wù)业及计(jì)算(suàn)机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了(le)一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了(le)我们(men)的预期，导致对部分行业的(de)定价出现了较为显著的偏离(lí)。我们将(jiāng)基于中长期的行(xíng)业(yè)研究视野(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？