金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特(tè)估”的(de)衍(yǎn)生升级(jí)版本——“金特(tè)估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次(cì)点燃了“中特估”概念(niàn)股的情绪(xù)。

　　据上(shàng)证报表示(shì)，由(yóu)上(shàng)海证(zhèng)券(quàn)交易所(suǒ)主办、工(gōng)商银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要(yào)内(nèi)容为“在服(fú)务中国式现代(dài)化中促进(jìn)金(jīn)融业(yè)估值(zhí)提升和高质量发展”。参(cān)会机构包括银行(xíng)、保(bǎo)险、基(jī)金(jīn)和券(quàn)商人士。

　　消息发(fā)布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概(gài)念的升(shēng)级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大(dà)金融板(bǎn)块开启加(jiā)速键(jiàn)，券商、保险、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商方面，光大(dà)证(zhèng)券(quàn)触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国人(rén)寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行(xíng)午后(hòu)集体翻(fān)红，邮储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发(fā)威(wēi)下，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速翻红，深(shēn)成指和创业板一路(lù)高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截(jié)至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构间看法并(bìng)不相同 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰(fēng)已过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机构之间的(de)看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略(lüè)指出(chū)，部分高分红国企标的(de)近期显著(zhù)盘整是对短期交易扩(kuò)散过快过多，股息支付能力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分(fēn)金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分(fēn)红国(guó)企投资主题的结(jié)束。

　　光大(dà)证券(quàn)也(yě)指出，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高(gāo)，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题(tí)行情或仍具有(yǒu)较(jiào)强的(de)持续性。从估值和(hé)交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则(zé)看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月(yuè)中旬以来先后步入了热度很高(gāo)、波动很大但是区间回报不明显的阶段，表现出典(diǎn)型(xíng)的板块内部博弈和(hé)消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募(mù)基(jī)金新发(fā)继续(xù)低迷(mí)，4月新发(fā)规模为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好(hǎo)转。配(pèi)置型外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出(chū)，5月(yuè)截(jié)至12日恢复(fù)净(jìn一二大写字怎么写千，大写的壹贰叁到十g)流入(rù)75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平(píng)均(jū一二大写字怎么写千，大写的壹贰叁到十n)水平仍(réng)有较大差距。在(zài)缺乏持(chí)续增(zēng)量(liàng)机构资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研(yán)报表示，疫后(hòu)经济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋(xuán)转需(xū)要时间和耐(nài)心，主题交易是(shì)过高的(de)经济预(yù)期(qī)下修过程(chéng)中的(de)阶(jiē)段性产(chǎn)物(wù)，过度博(bó)弈(yì)降(jiàng)低了市场定价的(de)有效性，但也提高了业(yè)绩驱动(dòng)策(cè)略的潜(qián)在(zài)回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩(jì)驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中(zhōng)特估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基金经理直(zhí)言(yán)，中特估龙头(tóu)在连(lián)续涨停后已出(chū)现(xiàn)短期泡沫化，他(tā)一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多(duō)中特(tè)估的龙头股(gǔ)在当(dāng)前位(wèi)置对他而言没有配(pèi)置(zhì)的吸引力，尽管从估值(zhí)的角度而言(yán)许多市场参与者可以给出(chū)许多个继(jì)续(xù)买入中特(tè)估(gū)的(de)理(lǐ)由(yóu)，但当一只中特估龙(lóng)头(tóu)股在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场(chǎng)交易(yì)的直观(guān)判断，这(zhè)代表着资(zī)金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了(le)短短7个交易日，5月13日华(huá)泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累(lèi)计有效(xiào)认购申请(qǐng)份额总额超过20亿份发(fā)行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国(guó)新央(yāng)企股东回(huí)报(bào)ETF——广发中证国新央企(qǐ)股东回报ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF于(yú)今日(rì)开售，每只产(chǎn)品的(de)首募规模(mó)上限均(jūn)为20亿元(yuán)人(rén)民币。

　　事实上，不(bù)止新发基(jī)金(jīn)，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元(yuán)，规模(mó)增幅超过15倍。南(nán)方中国(guó)国企ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今年全市场(chǎng)规(guī)模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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