金融界5月15日消息 主题行情“中特估(gū)”的(de)衍生升级(jí)版本(běn)——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消息，再(zài)次点燃了(le)“中特估(gū)”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金融(róng)业(yè)专题座谈会”将(jiāng)在(zài)本周三(sān)召(zhào)开(kāi)。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论的(de)重(zhòng)要内容(róng)为“在(zài)服务中(zhōng)国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机(jī)构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是(shì)“中特(tè)估”概(gài)念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯抢金(jīn)融股，大金融板(bǎn)块(kuài)开启(qǐ)加速键，券(quàn)商、保险、银(yín)行股等都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光大证券触一(yī)度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值(zhí)的中国(guó)人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下(xià)，上证综指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成(chéng)指和创业(yè)板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构间看法并不(bù)相同 中(zhōng)信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走势，机构(gòu)之间的看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中金(jīn)策略指出(chū)，部分高分红国(guó)企(qǐ)标的近期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对短期交(jiāo)易(yì)扩(kuò)散过快过多，股息支付能力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部(bù)分金(jīn)融）做出的正常反应，而(ér)并非(fēi)意味着整体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也(yě)指出，当前“中特估(gū)”主题的(de)安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较高，未来随着(zhe)经济的(de)逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具有较强的持续(xù)性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题(tí)的(de)安全边(biān)际(jì)和(hé)性价(jià)比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来先(xiān)后步入了热(rè)度很高(gāo)、波(bō)动很(hěn)大但(dàn)是(shì)区间(jiān)回报不明显的阶段，表(biǎo)现出典(diǎn)型的板块(kuài)内部1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位博弈和消(xiāo)耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募基(jī)金新(xīn)发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型(xíng)外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿(yì)元，是继去年(nián)10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复净流(liú)入75.8亿(yì)元，但较前(qián)3个月的平均水平仍(réng)有(yǒu)较大差(chà)距。在缺乏持续增(zēng)量(liàng)机构(gòu)资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓(cāng)有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报(bào)表示，疫后(hòu)经济全面(miàn)系统性恢复(fù)是渐(jiàn)进和渐次的(de)过(guò)程，飞轮重新旋转需要(yào)时间和耐心(xīn)，主题交易是过高的经济预期下修过程中的(de)阶1米等于多少厘米换算表，一米等于多少厘米换算单位段性产物，过(guò)度博弈(yì)降低(dī)了市场定价(jià)的有(yǒu)效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策略的(de)潜(qián)在(zài)回(huí)报，主题交易(yì)的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更加(jiā)激进(jìn)。据券商中国报道，有(yǒu)基金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现(xiàn)短期(qī)泡沫(mò)化，他一股也不(bù)想要(yào)。

　　该基金经(jīng)理表示许多中(zhōng)特估的(de)龙头股在当前位置对他(tā)而(ér)言(yán)没有配置(zhì)的(de)吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度(dù)而(ér)言(yán)许多(duō)市场(chǎng)参(cān)与者可以给出(chū)许多个(gè)继续买入中(zhōng)特估的理由，但当一(yī)只中特(tè)估龙头股在(zài)两三(sān)个(gè)交易(yì)日内涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的直观(guān)判断(duàn)，这代表着资金参(cān)与(yǔ)方的短(duǎn)期泡沫化(huà)，过(guò)高的(de)交易拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基(jī)金累(lèi)计(jì)有效认购申请份额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF、招商中证(zhèng)国新(xīn)央企股东(dōng)回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF于今(jīn)日开售(shòu)，每只产品(pǐn)的(de)首募规模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金(jīn)，今年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头(tóu)”ETF也持(chí)续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢(yíng)ETF年内资金净流入(rù)超过(guò)12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也逼(bī)近10亿元，规(guī)模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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