AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸(xī)引人全市场的(de)目光。

　　随之而来的是，不仅(jǐn)不(bù)少上市公(gōng)司宣(xuān)布试水人工智能、基(jī)金经理开始布局AI概(gài)念，也有基金公司尝试以AI试水投资者关系管理，更有基金经理尝(cháng)试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场(chǎng)关注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季(jì)度报中，无论是(shì)成长派、还是(shì)价值派(pài)，众多基金经理均谈(tán)及对AI投资(zī)机(jī)遇。各(gè)大派(pài)别基金经理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期(qī)投资价值，但是对于短期(qī)人工智能(néng)极致行情(qíng)演(yǎn)绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐(lè)公布(bù)2023年一季报，引(yǐn)人关注的是，季报(bào)中部(bù)分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生(shēng)成的内容阐述了人(rén)工(gōng)智能对各个行业的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工业生产、环境保护和可持续发展，以及新能(néng)源开发和利用等领域。文中表示，人工(gōng)智能领(lǐng)域的快(kuài)速发展为全球带来无数机(jī)遇(yù)和挑(tiāo)战，将极大地(dì)影响我们的生活方(fāng)式和社会(huì)发展，为确(què)保AI技(jì)术的健康、可持续发展(zhǎn)，需要(yào)建立(lì)完(wán)善的法律法(fǎ)规和伦理准(zhǔn)则，以保护个人隐私、确保数(shù)据安全并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工智能带来的机遇，共同(tóng)推(tuī)动这一(yī)领域(yù)的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经(jīng)理王贵重在(zài)季报(bào)中也(yě冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思)明确表示(shì)，产业(yè)方向(xiàng)上，我们(men)坚定的看好(hǎo)人(rén)工智能对各个行业(yè)的(de)改变。他还(hái)专门谈及，一季度进行了一定比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工智(zhì)能的计算机和传媒(méi)互联网行业(yè)。数(shù)字化的核心逻辑(jí)是提高(gāo)效(xiào)率(lǜ)，而(ér)高质量发(fā)展的核心在(zài)于效(xiào)率的提升。

　　在(zài)谈(tán)到具(jù)体TMT行业(yè)的观点时，他针对半(bàn)导体、数字化、互联网平台等提出自己(jǐ)想法。说到(dào)数字(zì)化(huà)时，表(biǎo)示其本质是(shì)利用技术的(de)手段，提升组织(zhī)信息计(jì)算(suàn)、存(cún)储、传播的效率，这是一个长(zhǎng)期向上的类消费行业，在美国(guó)是(shì)一个(gè)和互联(lián)网(wǎng)行业一样大规模的产业(yè)。在中国，依然处于产业(yè)的早(zǎo)期，但是我们可以看到(dào)疫情(qíng)背(bèi)景(jǐng)下，大家(jiā)越(yuè)来(lái)越意识到数字化的(de)重(zhòng)要(yào)性。而此轮数(shù)字化(huà)将会和人工智(zhì)能深度融合，也会给中国公司(sī)带来发展的机会(huì)。目前(qián)整个板(bǎn)块(kuài)的估值都到(dào)了历史最低的(de)水平。

　　此(cǐ)次是基金经(jīng)理首次利(lì)用人工智(zhì)能(néng)完成(chéng)季报(bào)，也显示出(chū)人工(gōng)智能确实开(kāi)始(shǐ)方方面面开始影(yǐng)响我们的生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基(jī)金(jīn)公司积(jī)极拥抱AI，如(rú)鹏华基金投资者教育基地(dì)宣布成为(wèi)百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金投教(jiào)基地(dì)也将(jiāng)通过百度智能(néng)云接(jiē)入文心(xīn)一言能力，致力(lì)于创(chuàng)新投资者(zhě)关系(xì)管理新模式(shì)，提升客(kè)户投资体验(yàn)感。

　　价(jià)值派、成长派(pài)

　　都积极(jí)布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为一季(jì)度市场(chǎng)热点，不少基金经理(lǐ)选择了(le)积(jī)极参(cān)与布局，其(qí)中(zhōng)，除了(le)科技(jì)成长派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以看(kàn)出，该(gāi)基金一季度进行了(le)一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于人工智(zhì)能(néng)的计算机和传媒互(hù)联(lián)网(wǎng)行业。前十(shí)大重仓(cāng)股中，除了海康威视、金(jīn)山办(bàn)公(gōng)，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一(yī)季度(dù)新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重(zhòng)表(biǎo)示，产业方向上，坚定(dìng)看(kàn)好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期(qī)聚焦的三(sān)大需求就是能源、信(xìn)息、生命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半导体(tǐ)、数字(zì)化(huà)、新能源(yuán)、互联网平(píng)台、创(chuàng)新药。我(wǒ)们(men)认为，各个(gè)细(xì)分行业的beta收敛之后，竞争力会重(zhòng)新成为最重要的增长要素。另外，我们冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思依然(rán)旗帜鲜明的看好港股的机(jī)会，特(tè)别是软件和互联网领域(yù)的机会。”王(wáng)贵重(zhòng)表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉(jiā)实基(jī)金(jīn)科技成长团(tuán)队中，有不少基金经理明确(què)看好(hǎo)人工智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强(qiáng)基金(jīn)经理(lǐ)陈(chén)涛在去(qù)年下半年(nián)开始增持软件，当(dāng)时基本(běn)处于估(gū)值、机(jī)构持仓的历史底部的位置。他认为，行业在信创(chuàng)、数(shù)字化(huà)、智能化等长期需求刺(cì)激下(xià)将(jiāng)迎来3年(nián)以上的景气周(zhōu)期，也是为数不多处于成长前(qián)期(qī)、对标国际(jì)也还有巨大成长空间的(de)板(bǎn)块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮(lún)科技创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年为维度的产业变革(gé)机(jī)会，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件计(jì)算机为代表的科(kē)技板块内会持续有个股投资机会(huì)。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材料基金(jīn)经理姚(yáo)志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能和可再生能(néng)源将(jiāng)构成(chéng)未(wèi)来社会的(de)基石。在当下，随(suí)着经济的企稳和(hé)新(xīn)人工智能浪潮的(de)进入(rù)，未来新的产(chǎn)业机会将进入新一轮(lún)的爆(bào)发期。

　　谢治宇也是积(jī)极的(de)一(yī)派。他在一(yī)季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务(wù)器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块(kuài)也实现(xiàn)较大(dà)幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　一(yī)季度，他所管(guǎn)理(lǐ)的基(jī)金(jīn)维持了(le)较高仓(cāng)位，对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和(hé)布局(jú)。海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前十大(dà)重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药(yào)业退出。其中，澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年(nián)年末的0持仓(cāng)，直接买到了十(shí)大重仓股。兴全合(hé)宜的重仓股上，也(yě)体现了(le)对(duì)人工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进入(rù)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫海波的万家品(pǐn)质生(shēng)活在(zài)一季度(dù)也(yě)进行了(le)调(diào)仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军(jūn)工比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农(nóng)林牧(mù)渔、军工为前(qián)三大持(chí)仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大讯飞、三(sān)六零、金(jīn)山(shān)办(bàn)公、中科曙光等(děng)4个TMT股票进入前十大重仓股之(zhī)列，招(zhāo)商蛇口、保(bǎo)利(lì)发展退出十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的原(yuán)因，莫海(hǎi)波表示，主要是基于对未(wèi)来2年数字经济的看好。随着(zhe)人口老龄化与经(jīng)济发展(zhǎn)模(mó)式转(zhuǎn)变，数据成(chéng)为新的(de)生产要素(sù)，高(gāo)质量发展(zhǎn)的核心在于全(quán)要素生产率的(de)提升，充分利用好云计(jì)算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑，通过信(xìn)息技术全方位赋能传(chuán)统(tǒng)行业，从生产和服务端(duān)全(quán)面提(tí)升效率。

　　“数字(zì)经(jīng)济(jì)涵盖底(dǐ)层的通信网(wǎng)络、算(suàn)力、算法，以及(jí)多样化(huà)的行(xíng)业应用等，这(zhè)是一个(gè)系统性工程(chéng)，产业空(kōng)间较(jiào)大(dà)、持续时间较长(zhǎng)，是未来具有成(chéng)长性的行业之(zhī)一。”莫海(hǎi)波表示(shì)。

　　此外，建信(xìn)基(jī)金(jīn)权益投(tóu)资部总经理陶灿管理的(de)基金也重点布局(jú)了TMT或人工智能相(xiāng)关板块(kuài)。比如，建(jiàn)信智能生活在一季度继(jì)续调整(zhěng)了行(xíng)业配置(zhì)，降低了制造业(yè)、大金融地产行(xíng)业(yè)的配(pèi)置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创新带(dài)来的相关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声(shēng)音开(kāi)始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金(jīn)经理秦毅虽然在(zài)一季报中表达了对(duì)人工智能的(de)重视(shì)，但一(yī)季度(dù)并冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思未加入对(duì)于AI领域(yù)的(de)布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度(dù)中(zhōng)，以(yǐ)TMT为代表的科(kē)技板块走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智(zhì)能(néng)成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着大(dà)模(mó)型(xíng)路线的成功，这一成功比(bǐ)之(zhī)前几次的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具现(xiàn)实(shí)意(yì)义，因为本次的人工智能(néng)的应用领(lǐng)域(yù)得到了极大的拓展，模型(xíng)具备了强大的通(tōng)用(yòng)性。这属(shǔ)于(yú)科技史上的(de)一次(cì)重(zhòng)大创(chuàng)新，未(wèi)来多个行业将极大(dà)受益于这一技术的应用和(hé)普及(jí)。未来(lái)我(wǒ)们应该(gāi)更加(jiā)重视这(zhè)一领(lǐng)域的研究和投资(zī)。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值(zhí)价值投资理念的丘(qiū)栋(dòng)荣在一(yī)季报(bào)中(zhōng)也提到了对(duì)AI的看好，但(dàn)他的基(jī)金持仓中也鲜少见(jiàn)到(dào)对相关板块的布局。他表示，除复合国家安(ān)全自主(zhǔ)可控和产业趋势外，今年(nián)市场高度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)大模型技术，有望(wàng)开启新一轮的科技创新(xīn)周期，深(shēn)入和广泛(fàn)应用，将(jiāng)对(duì)IT产业产生更大(dà)、更(gèng)持久的(de)需求拉动，因(yīn)此(cǐ)，计算(suàn)机、电子等偏成长行业(yè)的部分(fēn)成长股(gǔ)是未来(lái)关注的方向之(zhī)一(yī)。

　　中庚价值领(lǐng)航一季度(dù)前十大(dà)重(zhòng)仓股:

　　嘉实(shí)品质发现(xiàn)基金(jīn)经理蔡(cài)丞丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时(shí)抛(pāo)弃了新(xīn)能(néng)源(yuán)板块的(de)非理性行(xíng)为，就(jiù)如同(tóng)去年三(sān)季度半导(dǎo)体(tǐ)及医药板块的抛售，反而造(zào)就了难(nán)得的机会。“我(wǒ)们这(zhè)时(shí)反而应该(gāi)加大对能源板(bǎn)块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也(yě)认为，AI是不亚于互联(lián)网级别的技术要(yào)素革命，或(huò)许(xǔ)我们已经站(zhàn)在新一轮科(kē)技浪(làng)潮(cháo)带来的全球繁荣的开端。作(zuò)为成(chéng)长投资者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常庆(qìng)幸有生之年能看到AGI通用人工智(zhì)能的雏形。但她同时表示，也会(huì)努力在(zài)火热的行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄别真正能(néng)够(gòu)兑现长(zhǎng)期业(yè)绩的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎(shèn)，他(tā)表示(shì)，AI产业的发展不(bù)会(huì)一蹴而就，中间(jiān)也必(bì)然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风(fēng)险，可能造成板块后(hòu)续波动。正因(yīn)为此，他在去(qù)年(nián)三四季度(dù)布局(jú)了不少人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)的标(biāo)的，在一季(jì)度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的(de)配置大(dà)概率少(shǎo)于(yú)市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了(le)40％。当(dāng)然(rán)市场中有(yǒu)不(bù)少声音说这次不一样，交易占比创新高代表了主线行情的(de)确(què)立(lì)，但(dàn)我们还(hái)是认为太(tài)阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会(huì)消退(tuì)。”李晓(xiǎo)星在银华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场走势再次佐证了一个(gè)道理，即市(shì)场是难(nán)以预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表(biǎo)现最好的是(shì)AI相关板块(kuài)，这在今(jīn)年初是想(xiǎng)象(xiàng)不到的。就(jiù)好比去年初我们(men)想象不到俄乌冲(chōng)突，和后来的(de)疫情。”中泰资(zī)管基金经(jīng)理姜诚也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认为，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最(zuì)重要的(de)事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润(rùn)在(zài)产业链不(bù)同环(huán)节(jié)之间将(jiāng)如何分配(pèi)？市场当(dāng)前认为的受益环(huán)节是否能如(rú)愿受益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了(le)什么程(chéng)度，以及渗透率将多快(kuài)提(tí)升？都是很容(róng)易让人兴(xīng)奋、可(kě)细说起来又让人不(bù)明就里的难题。谈资(zī)和投资之间(jiān)，隔着一道(dào)鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智能的发展(zhǎn)是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的(de)把握去捕捉到它带(dài)来的投资机会，但可以尽(jǐn)量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能(néng)低的价(jià)格买(mǎi)尽可(kě)能好的(de)资产，是我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思