民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(s凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点ù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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