5月12日晚间，根(gēn)据(jù)美国(guó)证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)递交了截至(zhì)2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超千亿(yì)元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的进行大(dà)手笔(bǐ)持(chí)有美股的(de)买方机构之一，景林的(de)动向受(shòu)到了市场广(guǎng)泛的关注。

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　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光(guāng)

　　报告(gào)期内，景林(lín)资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美(měi)元，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)在美股市(shì)场持有34家上市(shì)公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓标的在(zài)总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股(gǔ)票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持(chí)方面(miàn)，景林资(zī)产一季度前五大卖出标的(de)包括(kuò)：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十(shí)大(dà)重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓(cāng)股(gǔ)依(yī)旧是拼(pīn)多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三(sān)个季度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度增(zēng)持123.39万(wàn)股，四季度则增(zēng)持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次(cì)比一次猛。拼(pīn)多多也不负众望(wàng)，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年(nián)二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多的(de)上涨势头在今年2月(yuè)初便(biàn)戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策(cè)略奏效后，或许(xǔ)在(zài)股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一季(jì)度景林新(xīn)建(jiàn)仓(cāng)的英伟达(dá)，空降前(qián)十大重仓股(gǔ)第七位，一(yī)口气(qì)买入32.53万(wàn)股，一(yī)季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以来英伟(佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗wěi)达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教(jiào)育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓(cāng)教(jiào)育(yù)股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年一季度末(mò)，景林资产持有(yǒu)新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资(zī)产的第(dì)二大重仓股。与此(cǐ)同(tóng)时，景林资产(chǎn)一季度还建仓了(le)好(hǎo)未(wèi)来(lái)，期末持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述两只(zhǐ)教育(yù)个股股价(jià)均(jūn)处于震荡态势，并无太(tài)多亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林(lín)资产认为，从全行业(yè)来(lái)看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了应对(duì)考(kǎo)试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘(jué)、提(tí)升综合能(néng)力(lì)等。双减政策推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程(chéng)中很多公司退(tuì)出离开，使得行(xíng)业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)公(gōng)司本身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑和(hé)公信力，品牌的(de)护城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之(zhī)外的教育(yù)领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复增(zēng)长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等(děng)新(xīn)业务(wù)成为(wèi)新的(de)增长驱动力。且(qiě)公(gōng)司的利润和现金流(liú)稳中(zhōng)转好，同时账上资(zī)金充足(zú)，当时的(de)估值下有足够的安全(quán)边际。在(zài)过去(qù)几个季(jì)度的财(cái)报中，我们看到了相关的积极(jí)信号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高毅资产(chǎn)对(duì)于教育领域也颇(pǒ)为看好，但是标(biāo)的选择似乎(hū)与景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会(huì)公开资料显示(shì)，截至今年一季度末，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方(fāng)24.4万股，相比(bǐ)于去年(nián)底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近三成。而一季度(dù)高毅资(zī)产大举(jǔ)买入(rù)近(jìn)156万(wàn)股(gǔ)好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

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　　但(dàn)斌深(shēn)夜难眠，炮轰市(shì)场投机(jī)之(zhī)风

　　自(zì)五一节(jié)过后，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块成(chéng)为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本周中特估(gū)仅(jǐn)热闹(nào)了一(yī)两天，随后(hòu)便(biàn)开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是(shì)大幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客观数(shù)据(jù)信息罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万(wàn)亿(yì)元(yuán)阶段(duàn)纪录(lù)，在(zài)本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌(diē)破万亿，5月11日(rì)和5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗面对(duì)市场的(de)急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅低于(yú)预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信(xìn)贷(dài)7188亿(yì)元，虽然(rán)同比多增(zēng)734亿元，但是考虑(lǜ)到(dào)去年4月基数的异常，因而(ér)与(yǔ)往年相比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌(diē)落(luò)，而今年4月(yuè)信贷低于(yú)2021年同期7512亿(yì)元。居民(mín)贷(dài)款回落再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企(qǐ)业中长期贷款继续(xù)保持(chí)同(tóng)比多增(zēng)，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元(yuán)。信贷下(xià)滑带(dài)动(dòng)社融增速(sù)回落(luò)，4月新增社融1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点(diǎn)评称，4佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗月下旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营收压力很大，一(yī)直在压(yā)降票据等低效资产，对分行(xíng)收票额度控制很严。4月前两(liǎng)旬已经收(shōu)了很(hěn)多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近零利率了，信贷(dài)再度出(chū)现深度负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭化产生的后(hòu)果(guǒ)，5月份的(de)贷款可能仍然不(bù)太乐观(guān)。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要想(xiǎng)好起来(lái)，必然要让(ràng)大家看(kàn)到宽信用的信号(hào)出现(xiàn)，而这可能还需要一(yī)定的时(shí)间。

　　当前(qián)市场存量资金(jīn)博弈的(de)背景不改，而两大(dà)主线人工智能和中(zhōng)特估，今年已然累计不(bù)小的涨幅(fú)。中特(tè)估这边(biān)，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人(rén)工(gōng)智能这边，在未有增量资(zī)金进场的情(qíng)况(kuàng)之(zhī)下(xià)，再(zài)想继续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更(gèng)是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经(jīng)理的难处(chù)，在业绩和投(tóu)资信仰之(zhī)间无法两(liǎng)全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个(gè)人(rén)的心(xīn)声。

　　今年以(yǐ)来，市场看(kàn)着红红(hóng)火火，但很多投资者都(dōu)是(shì)“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公(gōng)募基金经理更是有苦(kǔ)难(nán)言，市(shì)场上大(dà)热(rè)的人工智能(néng)，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不符合他们(men)的机(jī)构审美(měi)。直白点(diǎn)说，市场根本(běn)就是(shì)绕着公募持(chí)仓在涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都是(shì)有苦难言.......

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