民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中型不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(z不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思huān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当(dāng)期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思企业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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