5月9日晚间，A股上(shàng)市(shì)公司金证股份(fèn)发(fā)布(bù)的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)购买上海(hǎi)文华财经资讯股份有(yǒu)限公(gōng)司（下(xià)称文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集(jí)配套资金。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财(cái)经系头部期货软(ruǎn)件商。公(gōng)开资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华财经与国内139家(jiā)期(qī)货公司合作，占国内期货公司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件(jiàn)的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的(de)月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾(céng)两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开(kāi)资本市(shì)场大门。

　　文华财经(jīng)的第(dì)一次IPO之旅要追溯(sù)到(dào)2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资料。不(bù)过，在(zài)经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决(jué)定终止(zhǐ)审查，文(wén)华财经此(cǐ)次创业(yè)板IPO闯关(guān)失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发(fā)行上市(shì)申请文件，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止对(duì)其(qí)首次公开(kāi)发(fā)行股票并在创业板(bǎn)上市(shì)的审核(hé)。文华财经(jīng)第二次IPO也(yě)无果而终(zhōng)。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本(běn)次交易事(shì)项尚处于(yú)筹划阶段，公(gōng)司(sī)目前正与交(jiāo)易意向方接(jiē)洽(qià)，初步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大(dà)连(lián)经一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资(zī)合伙企业(yè)（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称(chēng)上(shàng)海经一(yī)）、上海兴(xīng)富创业(yè)投资管理中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前(qián)述交易对方合计持(chí)有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司(sī)重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易所股票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对(duì)方与(yǔ)公司不存在关(guān)联关系。本次(cì)交易完成后(hòu)，交易对(duì)方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司的股份比(bǐ)例预计将超过5％，本次(cì)交易预计将构成关联(lián)交易。本(běn)次交易前(qián)，公司无控股股东(dōng)、实际(jì)控制人；本次交易完成后，公(gōng)司(sī)第(dì)一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人，预计不构成公司(sī)重大资(zī)产重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元(yuán)，实际控制人(rén)为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守(shǒu)哲。根据文华(huá)财经此前(qián)披(pī)露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的直(zhí)接持股5k是多少钱，5k是多少钱人民币比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和(hé)上海经一(yī)分别控制(zhì)文(wén)华(huá)财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其5k是多少钱，5k是多少钱人民币他(tā)交易(yì)对方中，苏州中新(xīn)、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经(jīng)的持(chí)股(gǔ)比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望提(tí)升5k是多少钱，5k是多少钱人民币strong>

　　作为金融科技(jì)全(quán)领域服务商，金证股份为(wèi)证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交(jiāo)易(yì)所、监管机构(gòu)等行业客户提供(gōng)全技(jì)术栈(zhàn)、全产品线解决(jué)方案，同时与政府机关、互联(lián)网(wǎng)公司合作开展包括智(zhì)慧(huì)城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，报告期(qī)内，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营业收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上年同期(qī)增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金证股份证(zhèng)券(quàn)经纪业务软件(jiàn)收入较上年同期(qī)略有增长，资管机构软件收入(rù)基本持(chí)平。报告期内，数字经济(jì)业务因验(yàn)收的大型政务项目成本增(zēng)幅大于收入(rù)增幅，导致业(yè)务毛利率及利(lì)润下降。报告(gào)期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年同(tóng)期减少2035万(wàn)元，主要是(shì)联营企业投资收益(yì)减少所致(zhì)。

　　截至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归属于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来看，金融行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为，公(gōng)司金融行业(yè)的增长主要得益(yì)于两(liǎng)方(fāng)面的因素：一是公司在(zài)证券市(shì)场行业占有率基础稳定(dìng)，核(hé)心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积极(jí)推(tuī)进项目上(shàng)线验收(shōu)。二是在资(zī)管领域(yù)加强了资管IT业(yè)务发(fā)展力度，在多个(gè)核(hé)心(xīn)产品(pǐn)和技术(shù)上形成领先(xiān)优(yōu)势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行(xíng)业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括(kuò)数字经济业务、IT设备分(fēn)销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金证股份解(jiě)释称，非(fēi)金融(róng)行业的收入下降，主(zhǔ)要由于公司在(zài)数字(zì)经(jīng)济业务(wù)上，不同(tóng)程度受(shòu)到(dào)需求端(duān)的影(yǐng)响，项目(mù)跟进(jìn)、工程实(shí)施、验收结算审(shěn)计等(děng)存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务(wù)毛利率(lǜ)50.41％，较上年(nián)增加3.48个(gè)百(bǎi)分点；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别(bié)为(wèi)20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归属于母公(gōng)司(sī)股(gǔ)东的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资(zī)产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能力来看(kàn)，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的(de)毛利率显著高于金(jīn)证股份，无(wú)疑(yí)是一块优(yōu)质资产(chǎn)。

　　有业(yè)内人士(shì)认为，如果本(běn)次交易(yì)得以顺利(lì)实(shí)施，对于金证股(gǔ)份而(ér)言，文华财经的优质资产注入后，其(qí)盈(yíng)利能(néng)力将进(jìn)一(yī)步提升(shēng)；对于文华(huá)财(cái)经而言，多年谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚(wǎn)发(fā)布的公告(gào)中，金证(zhèng)股份并(bìng)未披露具体的交易细节(jié)，例如交易对(duì)价(jià)等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与主要交易对方就本次(cì)交易签署(shǔ)了《意(yì)向协(xié)议书》，公司(sī)拟向主要交易(yì)对(duì)方(fāng)发行股份(fèn)及支付现金的方式购买其(qí)持(chí)有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的股权。上(shàng)述(shù)《意向协(xié)议书(shū)》仅(jǐn)为交易各(gè)方关于(yú)本(běn)次交易(yì)的初(chū)步合作意向，交易各(gè)方在(zài)本次交易中的具(jù)体权利(lì)义务以及(jí)各项安排以交易各方最终签署的正式交(jiāo)易协议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)还进行了风险提示(shì)：截至(zhì)目前，本(běn)次交易仍处于(yú)筹划(huà)阶段，交易双方(fāng)尚未签(qiān)署正式的交(jiāo)易(yì)协议，本次交易尚需(xū)履行必要的内部决(jué)策程序，并经(jīng)有权监管机构批(pī)准(zhǔn)后方可正式(shì)实施，本次交易最(zuì)终(zhōng)能(néng)否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不确定性(xìng)。

　　股价(jià)表(biǎo)现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌(diē)之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入上升通道。截(jié)至5月(yuè)9日收盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。