民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wà毁掉一个老师最好的办法i)贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎ毁掉一个老师最好的办法i)购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本毁掉一个老师最好的办法次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 毁掉一个老师最好的办法