就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道(dào)，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是(shì)目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目(mù)前管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季(jì)度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年(nián)4美(měi)元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历分压公式是什么，分压公式是什么意思了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作(zuò)为底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美(měi)元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工(gōng)智能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额(é)达到100％，达摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都得不出(chū)每股(gǔ)400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前估(gū)测的(de)获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估值(zhí)过高，目(mù)前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期(qī)或(huò)许还未结束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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