5月9日晚间，A股(gǔ)上市公司金证股份(fèn)发布(bù)的(de)一则公(gōng)告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股(gǔ)份正在(zài)筹划发(fā)行股(gǔ)份及(jí)支付现金(jīn)购买上海(hǎi)文华财经资讯股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)（下(xià)称(chēng)文华(huá)财经）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时募集配套(tào)资金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过10个交易(yì)日(rì)。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开(kāi)资(zī)料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货公司合作，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端(duān)交易(yì)软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经(jīng)曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均(jūn)未能叩(kòu)开资(zī)本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之(zhī)旅要追(zhuī)溯到2015年，当年(nián)11月，文(wén)华财经首次报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料。不过，在(zài)经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财(cái)经再(zài)次(cì)递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定(dìng)终止对其首次公开发行股票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经第(dì)二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发布所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文的(de)公告(gào)显(xiǎn)示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交易意向方接(jiē)洽，初步确定的交易对方(fāng)包(bāo)括尚守(shǒu)哲、大连(lián)经一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新(xīn)兴产业投资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)兴富(fù)创(chuàng)投）、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市(shì)公(gōng)司重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交(jiāo)易对方(fāng)与公司不存在(zài)关联关系(xì)。本次(cì)交易完(wán)成(chéng)后，交易对方尚(shàng)守哲持有公(gōng)司的(de)股份比例(lì)预(yù)计将(jiāng)超(chāo)过(guò)5％，本(běn)次交易预(yù)计(jì)将(jiāng)构成关联交易。本次(cì)交易前，公司(sī)无控股股东、实际控(kòng)制人；本次(cì)交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且(qiě)不存在实际(jì)支配公司(sī)股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无(wú)控股股东、实际(jì)控制人，预计不(bù)构(gòu)成公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华(huá)财经(jīng)注册(cè)资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总(zǒng)经理尚守(shǒu)哲。根据文华(huá)财经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的(de)直接持股比(bǐ)例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经(jīng)9％和(hé)4.95％的(de)股份(fèn)，合(hé)计控(kòng)制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴(xīng)富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对(duì)文华财(cái)经的(de)持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提(tí)升

　　作(zuò)为金融科技(jì)全领域(yù)服务商，金证股份为证券、基金、银(yín)行、期货、信托(tuō)、交易(yì)所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时与(yǔ)政府(fǔ)机关(guān)、互联网公司合(hé)作开展包括智慧城市在内的(de)数(shù)字经济业务。所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文p>

　　2023年(nián)一(yī)季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上(shàng)年同期(qī)增长2.84％；实现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的(de)净(jìng)利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份(fèn)证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上年同期略有增(zēng)长(zhǎng)，资管机构(gòu)软件收入基本(běn)持平。报告期内，数字经济业务(wù)因验收的大型(xíng)政务项目成本增幅大于收入增幅，导致业务(wù)毛利率及利润(rùn)下(xià)降。报(bào)告期内公司确认投资收益(yì)-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联(lián)营企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月(yuè)底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份2022年(nián)年报显示，报告期(qī)内，公司实(shí)现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)认(rèn)为，公(gōng)司金融(róng)行业的增长主要得(dé)益于(yú)两方(fāng)面的(de)因(yīn)素：一是公司(sī)在(zài)证券市场行业占有(yǒu)率基础稳定，核心(xīn)产(chǎn)品(pǐn)需求刚(gāng)性(xìng)，公司(sī)加(jiā)快产品(pǐn)新一代(dài)产(chǎn)品(pǐn)布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力(lì)度，在多个(gè)核心产品和(hé)技术上形成领先优(yōu)势，开始进入(rù)收获期。

　　非金融行业(yè)业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要(yào)包括数(shù)字经济业务、IT设备分销业务及科技园(yuán)租赁业务。金(jīn)证股(gǔ)份解释称，非金(jīn)融行(xíng)业的收入下降，主要(yào)由于(yú)公司在数字经济业务上，不同程度受(shòu)到需求端的(de)影响，项(xiàng)目(mù)跟进、工程(chéng)实施、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百分点。其中，金融(róng)行(xíng)业业(yè)务毛(máo)利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标(biāo)的业绩(jì)表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经(jīng)营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营(yíng)业(yè)毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合毛(máo)利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为(wèi)31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资(zī)产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论从资产规模和盈利能(néng)力(lì)来看，金证股份均远高(gāo)于文华(huá)财经，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对于(yú)金证股份而(ér)言，文华财经的优(yōu)质(zhì)资产注入后，其盈利能力将进一步提升(shēng)；对于(yú)文华(huá)财经而言(yán)，多年谋求上市无果(guǒ)后，可以(yǐ)实(shí)现“曲(qū)线上(shàng)市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份并未披露(lù)具体的(de)交易细(xì)节，例如交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方(fāng)就本次交易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对方(fāng)发行股(gǔ)份及支付现金的(de)方式(shì)购(gòu)买其持(chí)有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作(zuò)意向，交(jiāo)易各(gè)方在(zài)本(běn)次交(jiāo)易中的具体权利义(yì)务以及各项(xiàng)安排以交易各(gè)方(fāng)最(zuì)终签(qiān)署(shǔ)的(de)正式交易协议(yì)为准。

　　金(jīn)证股份还进行了风险提示：截至(zhì)目(mù)前，本(běn)次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚(shàng)未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易协议，本次交易(yì)尚需(xū)履行必要的内部决策程序，并经(jīng)有权(quán)监管机构(gòu)批准后方可正式实施，本(běn)次交易最终能(néng)否实施尚存在较大(dà)不(bù)确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文年连续3年的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金证股份(fèn)股(gǔ)价(jià)步入上升通道(dào)。截(jié)至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股份(fèn)股(gǔ)价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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