金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合(hé)作。北向互换通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通(tōng)过北(běi)向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金(jīn)净额每日不(bù)超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的(de)协(xié)同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下简(jiǎn)称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联(lián)互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国(guó)家(jiā)和地区的(de)境外投资者可通过(guò)两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易(yì)品种为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中心签署(稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字shǔ)报(bào)价(jià)商协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互(hù)换集(jí)中清算业务的(de)清算会员或(huò)该类会员(yuán)的清算稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的(de)境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北(běi)向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的(de)清算会(huì)员(yuán)或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的(de)境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机(jī)构互联互(hù)通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)通过(guò)“北(běi)向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构在(zài)债券及衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合(hé)作安排(pái)和联络(luò)协(xié)商机制，共同维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)和场外结(jié)算公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通(tōng)”下的各项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务。清算会员(yuán)应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规定及业务(wù)规则，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合(hé)法权益。投资者(zhě)应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估(gū)和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)投资者可联(lián)系(xì)外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公司为参(cān)与做准(zhǔn)备。

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