民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(b为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思ěn)文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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