今年以来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司(sī)解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金(jīn)、平(píng)安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)发(fā)布公告，经75寸电视长宽是多少与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计(jì)12家基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合(hé)作关系的(de)基金公司(sī)最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合(hé)作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的(de)基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基(jī)金(jīn)公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作等都(dōu)是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达(dá)不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能(néng)有销(xiāo)售能力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力(lì)，75寸电视长宽是多少an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>75寸电视长宽是多少管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所(suǒ)面临(lín)的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协(xié)会最(zuì)新公布的(de)公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)提(tí)交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机(jī)构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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