民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼)保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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