财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个(gè)交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催化下(xià)，“中(zhōng)字头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉(xī)数披露(lù)。当行情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大(dà)行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓(cāng)工商银行最多的单只产(chǎn)品(pǐn)。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了(le)建设(shè)银(yín)行、农(nóng)业(yè)银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周智硕(shuò)去年四(sì)季(jì)度新发(fā)产品在今年一季度也重(zhòng)仓了工(gōng)商(shāng)银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股中，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方(fāng)达蓝(lán)筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还(hái)有张清(qīng)华旗下(xià)多(duō)只产品(pǐn)也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏(sū)南地区农(nóng)商行的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)了苏农银行、常熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗(qí)下中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也在一季度(dù)被朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓(cāng)了(le)工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度(dù)，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的要(yào)数中(zhōng)泰资管。

　　李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译一季度末数(shù)据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓(cāng)工商银行，共计持(chí)股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行(xíng)最多的单只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成(chéng)为持仓工商银行(xíng)最多(duō)的主动管理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四季度，该产(chǎn)品十大(dà)重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以(yǐ)来(lái)的收益率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排(pái)在1188名(míng)，排名(míng)位(wèi)于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)第三(sān)、第八(bā)十大重仓股。过(guò)去的(de)一(yī)季度，工(gōng)商银(yín)行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产业链(liàn)企业以及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产品前(qián)三(sān)大(dà)重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被(bèi)市(shì)场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银(yín)行。今(jīn)年以来(lái)，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周智(zhì)硕指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先锋A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找(zhǎo)竞(jìng)争力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点投资(zī)了电子(zi)、煤炭(tàn)、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力(lì)设(shè)备及新(xīn)能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇(huì)能(néng)源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产业链公司。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选一(yī)年均重仓(cāng)了(le)建设银行、农(nóng)业银行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分(fēn)别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易(yì)方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已(yǐ)连(lián)续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓(cāng)苏农银行的4家基(jī)金(jīn)公司中，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十(shí)大(dà)流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季(jì)度，中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持(chí)，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行(xíng)列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)价(jià)值品质一(yī)年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常(cháng)熟银行。去(qù)年(nián)四季度，该(gāi)基(jī)金(jīn)公司(sī)首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该公(gōng)司第八大流(liú)通股东。同期，中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持(chí)有退出常熟银行(xíng)十(shí)大流(liú)通股东行列；在去年(nián)四季度，这2只产(chǎn)品已分(fēn)别减(jiǎn)持(chí)了常熟(shú)银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏(sū)农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星(xīng)基金经理的青睐(lài)。截(jié)至一季(jì)度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量(liàng)，排(pái)名第(dì)一、第(dì)三(sān)；这(zhè)一(李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译yī)阶(jiē)段，重仓宁波(bō)银行的，还包括(kuò)陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银(yín)行最多的是(shì)易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招(zhāo)商银行(xíng)最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较多(duō)的产品，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业(yè)三年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达(dá)悦兴一年持(chí)有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议(yì)关注优质(zhì)城商行(xíng)，辅以优(yōu)质农商(shāng)行

　　据(jù)海(hǎi)通国际林加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研报，银行(xíng)业(yè)一季度(dù)收入增速略高于(yú)2022年(nián)。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低(dī)点，一季度(dù)的收入(rù)增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城商行(xíng)业绩(jì)最(zuì)好，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国(guó)有(yǒu)大(dà)行利润增速(sù)大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期(qī)；交行和(hé)邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银(yín)行均(jūn)为正增长，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队(duì)指出，大(dà)行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和(hé)建行(xíng)不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存(cún)疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对(duì)利润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入(rù)增速负增(zēng)长。收入压(yā)力(lì)主要是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还(hái)有年初(chū)一些大银行以极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以(yǐ)一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议(yì)关注优质的城商行(xíng)，辅以比(bǐ)较(jiào)优质的农商行。城商行是(shì)行业(yè)里最(zuì)强的(de)子版块，建议(yì)持续关注。农商行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特(tè)估概念，团队(duì)首选利润(rùn)增速最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的(de)中国(guó)银行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入(rù)）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业(yè)银(yín)行也值得(dé)关(guān)注(zhù)。股份行中(zhōng)，该团队(duì)建(jiàn)议(yì)关注一季报不(bù)错的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙商(shāng)银行；机(jī)构热(rè)门李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译股中(zhōng)，估值可(kě)能修复的(de)招商银行和(hé)平安银(yín)行可以在业绩真(zhēn)空期进行博(bó)弈和交易。

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