券(quàn)商研报近期(qī)指出，AI领域对算(suàn)力的需求(qiú)不(bù)1km等于多少米 1km是不是1公里断提高(gāo)，推动了(le)以(yǐ)Chiplet为代表的先进封装技(jì)术的快(kuài)速发展，提升(shēng)高性能导热材料(liào)需求来满(mǎn)足散热需(xū)求；下游终端应用领域的(de)发展也带动了导热材料的需(xū)求(qiú)增(zēng)加(jiā)。

　　导热(rè)材(cái)料分类繁多，不同(tóng)的导热材料有(yǒu)不同的特点和应(yīng)用(yòng)场景。目前广泛(fàn)应用的导(dǎo)热(rè)材料有合成石墨(mò)材料、均热板（VC）、导(dǎo)热填隙材料、导热凝胶、导(dǎo)热硅脂(zhī)、相(xiāng)变(biàn)材料等(děng)。其中合(hé)成石墨(mò)类主要是用于均热；导热(rè)填隙材(cái)料、导热(rè)凝胶、导热硅脂和(hé)相变材料主要用作提升导热能力；VC可以同时(shí)起到均热和(hé)导(dǎo)热作用。

　　中信证券王喆等人在4月26日发布(bù)的研报中表示(shì)，算力需求提升，导(dǎo)热材料需求有望放量(liàng)。最先进的(de)NLP模(mó)型中参数的数量呈指数级(jí)增长，AI大模(mó)型的持续推出带动算(suàn)力需求放量。面对(duì)算力缺口，Chiplet或(huò)成AI芯(xīn)片“破局(jú)”之路。Chiplet技术是提升(shēng)芯(xīn)片集成度的(de)全新方法，尽可能多在物理(lǐ)距离(lí)短(duǎn)的范围内堆叠大量(liàng)芯片，以使(shǐ)得芯(xīn)片(piàn)间(jiān)的信息(xī)传(chuán)输(shū)速(sù)度足(zú)够快。随着更(gèng)多芯片的堆(duī)叠(dié)，不(bù)断提高封装(zhuāng)密(mì)度已经成为一种趋势(shì)。同时，芯片和(hé)封装(zhuāng)模组(zǔ)的热通量也不断(duàn)増大，显著提高导热材(cái)料需求。

　　数据(jù)中心的算力需求(qiú)与日俱(jù)增，导热材(cái)料(liào)需(xū)求会提升(shēng)。根据(jù)中(zhōng)国信通院(yuàn)发布的《中国数据中心能耗现状白皮书》，2021年，散热的能耗占数据(jù)中心总能耗(hào)的43%，提(tí)高散热能(néng)力最为紧迫。随着(zhe)AI带(dài)动数据(jù)中心(xīn)产业进一(yī)步(bù)发展，数据中心单机柜功率将(jiāng)越来越大，叠(dié)加数据中(zhōng)心机架数的增(zēng)多，驱动(dòng)导热材料需(xū)求有望快速增长。

　　分析师表示(shì)，5G通信基站相比于4G基站功耗更大，对于(yú)热管理的要求更高。未来5G全球(qiú)建设(shè)会为导热材料带(dài)来新增量。此外，消费电(diàn)子(zi)在实现智能化(huà)的同时逐(zhú)步(bù)向轻薄化、高性能和(hé)多(duō)功能(néng)方向发展。另外，新(xīn)能源车产销量不(bù)断提升，带动导热材料需求。

　　东方证券(quàn)表示，随着(zhe)5G商用化基本普及(jí)，导热材料使用(yòng)领域更加多元(yuán)，在新能源汽车(chē)、动力电池、数据中心等领域运(yùn)用比例(lì)逐步(bù)增加(jiā)，2019-2022年，5G商用化(huà)带动我国导热材料市场规模年(nián)均复(fù)合增长高达(dá)28%，并有望于24年达(dá)到186亿元。此外，胶(jiāo)粘剂(jì)、电磁屏蔽材料、OCA光学胶等各类功(gōng)能材料(liào)市场规模(mó)均在下游强劲(jìn)需求下呈稳步(bù)上升之势(shì)。

　　导热(rè)材料(liào)产业(yè)链(liàn)主要分(fēn)为原材料、电(diàn)磁(cí)屏蔽材(cái)料、导(dǎo)热器件、下游终端用户四个领域。具(jù)体来看(kàn)，上游所涉及的原(yuán)材料(liào)主要集中在高(gāo)分子树脂、硅胶块、金属(shǔ)材料及布料(liào)等。下游方(fāng)面(miàn)，导(dǎo)热(rè)材料通常需要与一(yī)些器件结(jié)合，二(èr)次(cì)开发形成(chéng)导热(rè)器件并最(zuì)终应用于(yú)消费电池、通信基站(zhàn)、动力(lì)电池(chí)等领域。分(fēn)析(xī)人士(shì)指出，由(yóu)于导(dǎo)热(rè)材料在(zài)终端的中的成本占(zhàn)比并(bìng)不(bù)高，但(dàn)其扮演的角色非常重要，因而供应商业绩(jì)稳(wěn)定性(xìng)好(hǎo)、获利能力(lì)稳定。

　　细分来看(kàn)，在石墨领域(yù)有布(bù)局的上市(shì)公司为中石科技、苏州天脉；TIM厂商有苏(sū)州天脉(mài)、德邦科技、飞荣达(dá)。电磁屏蔽材料(liào)有布(bù)局的上市公司为长盈精密(mì)、飞荣达、中(zhōng)石科技；导(dǎo)热器件有(yǒu)布局的上市(shì)公(gōng)司(sī)为领益智造、飞荣达。

　　在导热材料领域(yù)有新增(zēng)项目(mù)的上市公司为德邦科技、天赐材料(liào)、回天新材、联(lián)瑞新材(cái)、中石科技、碳(tàn)元(yuán)科技(jì)。

　　王喆表(biǎo)示，AI算力(lì)赋能(néng)叠加(jiā)下游终端(duān)应用(yòng)升级，预计(jì)2030年全球导热(rè)材料市场空间(jiān)将达到 361亿元, 建议(yì)关注两条投资主线：1）先进散热(rè)材料主赛道领域，建议关注具有技术和先发优势的公司德邦科技、中石科(kē)技、苏(sū)州天脉、富烯科技(jì)等。2）目前散热材料核心材仍然(rán)大量依靠进口(kǒu)，建(jiàn)议关(guān)注(zhù)突破核心技术(shù)，实现(xiàn)本土替代(dài)的联瑞新材和瑞华泰等。

　　值得注意(yì)的是，业(yè)内人(rén)士表示，我国外导热材料发展较(jiào)晚，石(shí)墨膜和TIM材料(liào)的(de)核心原材(cái)料我国技(jì)术(shù)欠缺(quē)，核(hé)心(xīn)原材料绝大部分得依靠(kào)进(jìn)口。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 1km等于多少米 1km是不是1公里